A股市场反攻与关税影响 - A股三大指数集体收涨，创业板指涨超1%，近4500只个股上涨，两市成交额放量至1.19万亿元，计算机、软件、汽车板块领涨 [1][3] - 市场反弹主因美国国际贸易法院叫停特朗普4月2日宣布的10%基础关税及对等关税措施，包括对加拿大、墨西哥和中国加征的芬太尼关税 [3][4] - 关税叫停提振全球风险偏好，但特朗普政府已提出上诉，长期贸易关系仍存不确定性 [4] 关税叫停对中国市场的影响 - 若全面取消关税，中国出口和名义GDP同比受拖累幅度可能从5.5%、1个百分点大幅减轻，全年出口同比或实现4%增长 [7][9] - 消费电子板块出口成本降低，企业订单及业绩有望回暖 [10] - 新能源汽车与储能板块的电池、电解液企业出口成本下降，全球竞争力提升 [11] - 跨境电商与物流板块因关税降低及通关效率提升，利润率与业务量或改善 [12] 6月市场展望与历史表现 - 6月市场或面临挑战，政策调整期易现存量博弈，中小市值标的相对强势 [14] - 过去10年上证指数6月涨跌各半，深成指和创业板指表现更优，如2020年创业板指涨16.85%，2022年涨16.86% [15][17] - 历史数据显示6月超额收益行业集中在消费服务及成长领域，如家电、汽车、电子、计算机等 [18] - 当前配置建议关注汽车、有色金属、国防军工、商贸零售、美容护理、化学制药等国内主导产业 [19]