行业核心观点 - 531新政推动工商业储能行业从政策驱动转向市场价值驱动，企业需重构商业模式、加速技术迭代并强化运营能力 [1][3][7] - 行业呈现四大趋势：商业模式重构（设备商向运营服务延伸）、投资逻辑转变（全生命周期价值管理）、技术迭代加速（大容量电芯+高集成系统）、智能化转型（AI深度赋能） [2][8][9] - 头部企业通过AI算法、虚拟电厂聚合、动态策略优化等手段提升运营收益，典型案例显示单日利用率最高提升23.2%，收益增幅达20%-35% [10][16][21] 企业战略布局 阳光电源 - 判断新政将加速工商储爆发，2025H1同比增速超100%，重点布局浙江/广东/江苏市场 [4][6] - 构建全国120+服务网点+5大维修中心+30+备件仓的全周期服务体系，技术聚焦314Ah电芯和组串式方案 [5][6][9] 联盛新能源 - 新政催生三大趋势：投资逻辑转向现货交易/峰谷套利（长三角/珠三角为重点）、设备价格跌破0.5元/Wh、运营精细化（AI微网提升利用率23.2%） [7][10] - 液冷和组串式架构成为主流技术路线，通过动态电价响应实现浙江园区项目收益提升35% [7][9][16] 弘正储能 - Q1完成接近去年全年业绩，设立1GWh年度目标，打破峰谷套利思维定势，构建全周期智能运维体系 [11][12][14] - 重点布局光储协同、售电+储能等多场景响应能力，认为运维服务是设备商生存核心 [13][14] 融和元储 - 推出天禄3.0 Max系统：能量密度提升30%、占地面积降40%，支持4h充放+需量管理 [15][16] - AI大模型实现每日20000条策略生成，浙江125kW项目收益提升35%，目标做"最懂运营的服务商" [16] 天合光能 - 1-4月工商储同比增400%，推出光储云平台实现三充三放策略，江苏电价差下调0.2元/kWh促使2H转4H系统 [17][18][19] - 125kW/261kWh为主打产品，通过免费软件+后期分成模式转型解决方案+运营服务商 [18] 技术创新与市场表现 - 技术趋势：314Ah电芯普及（阳光）、500kWh+系统集成（鹏辉）、液冷/组串式方案（联盛）、AI调度算法（精控提升收益10%-15%） [9][20][26] - 市场数据：阳光工商储同比增100%、天合增400%、海尔完成全年1/3签约目标、新艾累计近1GWh、创维签约53MWh项目 [6][19][30][36][43] - 海外拓展：亿兰科布局中东/南美，新艾推出海外版271kWh一体机，创维发力微电网/光储充一体化 [32][36][38] 商业模式创新 - 金融工具：精控采用租赁+EMC模式，鹏辉提供融资租赁方案，创维推出"天使合伙人"投资模式 [21][25][39] - 收益多元化：海尔探索需求响应+虚拟电厂服务，弘正实现自寻优动态策略，融和参与电力现货交易 [12][16][28] - 服务升级：鹏辉Great E云平台、海尔七星服务、新艾IP65 PCS方案构建差异化竞争力 [26][29][32]