全球企业净利润表现 - 2025年13月全球企业净利润达1.19万亿美元 同比增长5% 连续4个季度增长 [1] - 利润增长创2022年13月以来最长纪录 当时连续6个季度增长 [1] - 统计覆盖约2.5万家上市企业 总市值占全球9成以上 [1] 行业分化表现 - 电子行业利润增长38% 台积电利润以当地货币计算增长60% 创历史新高 [2] - 信息通信行业利润增长26% 微软云业务推动利润增长18% [2] - 汽车行业利润下降40% 德国大众和奔驰在中国市场表现不佳 [2] - 材料能源行业利润减少8% 壳牌和雪佛龙因原油价格低迷利润下滑 [2] 驱动因素分析 - AI投资推动美国科技企业表现强劲 台积电AI半导体供应增长 [2] - 美欧降息刺激消费和设备投资 欧洲央行连续6次降息 美联储连续3次降息 [2] 未来业绩展望 - 预计2025年46月利润同比增长10% 电子和信息通信行业继续引领增长 [3] - 亚马逊预计46月营业利润增长乏力 因关税相关成本上升 [3] - 百事下调2025财年EPS增长率预测至"大致持平" 原预测为4~6% [3] - 美国航空等因旅游需求低迷取消全年预期 [3] 市场反应 - MSCI ACWI指数26日报1038.8点 较2024年末仅上涨1% [3] - 法国巴黎银行认为AI相关股票优势将持续 但关税影响难以预测 [4]