报告概览 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"[1][2] - 报告核心聚焦财富与资管行业从"服务化转型"向"生态协同进化"的深化，强调行业需通过系统性重构实现质变[2] - 研究视角以买方需求为锚点，旨在通过深度洞察为行业转型提供方向指引[2][3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及市场影响[3] - 净值型固收产品：分析客户接受度瓶颈及解决方案[3] - 财富管理机构：借鉴胖东来案例研究服务模式创新[3] - 基金与理财选择：揭示投资者行为背后的决策逻辑[3] - 指数化投资：工具化浪潮重塑金融产品竞争格局[3] - 养老金规划：针对不同人群设计差异化方案[3] - 私募行业：新规下传统策略失效与突围路径[3][5] - 结构化产品：从标准化向定制化转型的趋势[3][5] - 利率环境：挖掘新时代下的金融产品创新机会[3] 第二部分：金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年历程回顾，超低波产品成为市场主导[4] - 2025年策略建议"固稳开新"，平衡稳健与创新需求[4] 公募基金 - 市场进入薄利时代，规模扩张与盈利压力并存[4] - 未来需以稳定资产为防御，战略导向资产为进攻点[4] ETF - 2024年规模与份额双创新高，高效透明特性推动爆发[4] - 政策支持驱动产品创新，深度与广度同步拓展[4] 私募基金 - 市场环境决定策略表现，头部效应加剧行业分化[5] - 2025年需以资产配置为核心把握财富服务机遇[5] 其他领域 - 信托行业聚焦新三分类下的财富管理服务创新[4] - 投连险与组合型保险资管产品的小众市场价值挖掘[4] - 券商资管业务中集合资管贡献超70%增量，ABS增速显著[4] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 买方思维跃迁：通过跨市场产品比较破解同质化困局[6] - 基金策略指数：借鉴海外经验构建本土化透明投资工具[6] - AI技术应用：大模型重构理财服务范式，拓展家户服务能力[6] - 五篇大文章：政策导向催生行业质变，推动生态位重构[6] 报告发布形式 - 仅提供实体版，未发布电子版本以凸显专业价值[7]