保险资金长期投资改革试点进展 - 平安资管获批设立恒毅持盈私募基金 首期规模300亿元 重点布局符合政策导向的优质上市公司 [1] - 恒毅持盈将向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金 注册资本3亿元 法定代表人窦泽云 [1] - 长期投资改革试点允许保险公司设立私募证券基金投资二级市场股票并长期持有 平安人寿为5家首批试点之一 [1] 试点政策意义与投资策略 - 长期股票投资试点打通险资入市卡点 有利于改善资本市场资金供给结构 支持实体经济获取"耐心资本" [2] - 险资通过权益投资获取高收益资产可提升收益水平 缓解长期利率下行压力 投资策略兼顾高股息股与成长股平衡 [2] - 试点实施过程中将进行压力测试 控制资产价格波动对偿付能力的影响 确保风险可控 [2] 试点批次与规模 - 首批试点：2023年10月获批 中国人寿与新华保险各出资250亿元设立500亿元鸿鹄基金 2024年3月完成全额投资 [4] - 第二批试点：8家机构合计1120亿元 包括太保寿险/泰康人寿等520亿元及人保寿险/平安人寿等600亿元 [4] - 第三批试点：中邮保险等机构获批100亿元 鸿鹄基金三期规模400亿元 意向出资方含中小险企 [6] - 三批试点总规模将达2220亿元（含待批复的600亿元） [8] 具体机构动态 - 泰康资产已获批设立泰康稳行私募基金 完成基金业协会备案 [4] - 中国太保拟设立"太保致远1号私募证券投资基金" [5] - 阳光保险子公司阳光资管将设立阳光和远私募基金 阳光人寿出资200亿元 [5] - 新华保险出资100亿元参与鸿鹄基金二期 总规模200亿元 [5] - 国寿资产推进鸿鹄基金三期落地 计划实现资金尽早入市 [6] 行业影响 - 试点有助于保险公司提升权益投资占比 缓解利润波动 发挥市场稳定器作用 [8] - 促进险资与资本市场良性互动 多家中小保险公司（资产超千亿）有意参与后续试点 [6][9]