公司概况 - 公司于2025年5月30日正式向港交所递交招股说明书拟主板挂牌上市中信证券担任独家保荐人[2] - 公司最早可追溯至2005年作为圣元集团旗下圣元营养的特医食品事业部成立是中国首家特医食品专业部门之一[2] - 2007年公司商业化早产和无乳糖配方乳粉是中国特医食品品牌商业化的首个特医食品产品[2] - 2011年公司成为中国首家获批生产特医食品产品的企业[2] - 2019年12月公司正式成立[2] - 2025年1月公司代谢障碍产品特爱丙佳和特爱本佳分别获得注册证书特爱丙佳是中国首个也是唯一一个针对丙酸血症或甲基丙二酸血症婴儿的特医食品特爱本佳是首个由中国品牌自主研发的针对苯丙酮尿症婴儿的特医食品[2] 产品与研发 - 截至2025年5月20日公司已推出14款主要特医食品产品各有其独特的医疗用途及目标人群另有16款主要新产品正在研发中[3] - 截至2025年5月20日公司持有中国婴儿特医食品注册证书数量位居中国特医食品品牌之首[3] 市场地位 - 以2024年零售额计算公司在中国特医食品市场中位居本土特医食品品牌榜首并在所有特医食品品牌中位居第四市场份额为63[4] - 公司在中国婴儿特医食品市场中位居本土特医食品品牌榜首并在所有特医食品品牌中位居第三市场份额为95[4] 行业前景 - 2024年中国特医食品渗透率约为3远低于美国等成熟市场超40的水平[4] - 中国特医食品市场规模预计将以180的复合年增长率在2029年增至531亿元[4] - 婴儿特医食品产品占中国特医食品市场的最大份额预计将以151的复合年增长率在2029年增至274亿元[4] - 非婴儿特医食品产品正在成为新的增长引擎预计将以215的复合年增长率在2029年增至258亿元[4] 销售渠道 - 截至2022年2023年和2024年12月31日公司分别拥有326家346家和338家线下分销商[4] - 截至2024年12月31日公司的产品销售予700多家医院产后护理中心和其他医疗机构且在超过17000个零售点销售[4] 财务表现 - 2022年至2024年公司的营收分别为491亿元654亿元和834亿元复合年增长率为303[5] - 同期公司的毛利率分别为718710和710[5] - 2022年至2024年公司的经调整净利润分别为121亿元175亿元和199亿元复合年增长率为285[6] - 公司的收入增速超过市场从2022年到2024年按零售额计算中国特医食品市场规模的复合年增长率为264同期市场五大参与者的收入平均复合年增长率约为20[7] 融资与投资 - 公司已获得弘晖基金德福资本创新工场高瓴创投恒旭资本财通创投Forebright Global中金资本等知名机构的投资[8] 资金用途 - IPO募集所得资金净额将主要用于持续提升研发能力和开发新产品品牌建设和扩阔销售网络扩大并提高产能以及用作营运资金及一般公司用途[9]