中国稀土产业核心优势 - 中国稀土储量占全球33.8%达4400万吨，中重稀土储量占比25.89%，形成"北轻南重"的天然格局[3] - 掌握全球90%稀土离心萃取机专利，能将17种稀土元素分离至99.9999%纯度，技术壁垒显著[3] - 建立从矿山开采到磁性材料深加工的完整产业链，北方稀土、厦门钨业等巨头全流程把控[5] 全球稀土产业格局重塑 - 2024年《稀土管理条例》实施总量调控、出口配额等制度，将稀土管控提升至国家安全层面[6] - 试点"资源配额挂钩技术让渡"政策，要求海外企业获得配额需在华注册核心专利或联合研发[6] - 2025年1-4月海关查获稀土走私案值80亿元同比增300%，全产业链追溯系统封堵灰色通道[12] 美国对中国稀土的三重依赖 - F-35战斗机每架需417公斤稀土，弗吉尼亚级核潜艇单艘消耗4.17吨，83.7%材料来自中国[7] - 美国重稀土完全依赖进口，F-35雷达、隐身涂层等核心领域需镝、铽等中重稀土[7] - 中国4月对7类中重稀土出口管制后，欧洲氧化镝价格从850美元/公斤飙升至3000美元/公斤[9] 稀土产业南北分工体系 - 北方以包头为核心发展轻稀土产业链，南方以赣州、梅州为基地专注中重稀土深加工[11] - 赣州稀土集团掌控全球70%中重稀土分离产能，提纯技术达99.9999%纯度[11] - 2025年稀土开采指标预计增长3.7%，重稀土配额向磁材、军工等关键行业倾斜[13] 稀土板块投资逻辑 - 海外氧化镝价格达800美元/公斤而国内价格160万/吨，内外价差显著[14] - 新能源汽车、人形机器人等领域需求爆发，钕铁硼磁材企业受益显著[16] - 中重稀土因战略属性突出价格弹性更大，氧化镝在出口管制后涨幅超210%[16]