全球市场动态 - 全球风险资产集体承压：日经225跌1.3%，恒指早盘闪崩2%后收窄跌幅，印度Sensex震荡，美股三大股指期货小幅走弱 [1] - 黄金逆势大涨超2%，避险情绪升温 [1] - 地缘冲突升级：乌克兰无人机打击俄空军基地，41架战略轰炸机受损（占俄远程打击力量30%） [2] - 贸易摩擦加剧：特朗普威胁将钢铁铝关税从25%提至50%，可能推升全球通胀 [2] 香港稳定币政策与市场反应 - 香港《稳定币条例》生效，成为全球首个法币稳定币监管框架 [3] - 港股稳定币概念股大涨：连连数字涨64.27%，众安在线涨9.55% [3] - 策略建议：短期优选有实际业务支撑的标的，中长期关注数字人民币出海与资产代币化趋势 [4] - 核心规则：发行需牌照+100%储备托管，渣打、京东科技等入围首批沙盒 [6] - 战略意图：争夺数字金融话语权，推动跨境支付与真实资产代币化（RWA）落地 [6] 军工与黄金投资逻辑 - 军工产业新范式：无人机革命（5万美元级自杀无人机摧毁数亿资产）、反无人机刚需（传统防空失效）、卫星导航升级 [5][7] - 黄金"双轮驱动"：避险（美元信用弱化+地缘风险）与抗滞胀（关税战推升通胀预期） [7] - 弹性标的：湖南XX（锑矿+黄金）、山东XX、赤峰XX（AH股） [7] - 操作建议：军工宜低吸事件催化，黄金适合趋势持有但需防范美联储鹰派扰动 [8] 稀土行业与中美科技战 - 中方反制预期升温：2024年稀土出口配额减12%，镓、锗等小金属可能跟进管制 [9] - 投资思路：优先考虑有出口配额的公司（中科XX、宁波XX等），关注磁材和永磁机生产企业（新能源汽车、机器人需求爆发） [10] - 资源整合预期：XX稀土集团或整合江西、湖南资源，盛和资源通过海外模式规避配额限制 [10] AI与机器人行业动态 - 6月催化密集：GPT-5内测、特斯拉Optimus量产进度、北京人形机器人大会 [11] - 当前掣肘：宏观压制（地缘冲突+贸易战）、流动性不足（两市量能低于8000亿） [13] - 布局策略：等待量能回升至1.2-1.5万亿，优先布局细分龙头（如无人物流、无人环卫分支） [14] 市场策略总结 - 短打政策热点：稳定币、稀土 [14] - 配置避险资产：军工、黄金 [14] - 埋伏科技复苏：AI、机器人（需等风偏回暖信号） [14]