全球锂电行业现状 - 中国锂电产业在全球多个核心赛道占据优势地位，动力电池出货量约占全球70%，储能电池出货量占全球90%以上，正/负极材料出货量占全球90%，电解液出货量占全球85%以上，锂电隔膜占全球80%市场份额 [1] - 2024年锂电行业出现明显衰退，108家中国锂电公司整体营业收入同比下降11.87%，归母净利润同比下降67.27%，连续两年大幅下降（2023年降幅为47.69%）[1] - 行业现金流状况恶化，经营净现金流同比下降18.38%，增速较去年同期下降61.01个百分点，净筹资规模同比下降81.91%，资金净值下降20.32%[1][3] 龙头企业业绩表现 - 宁德时代2024年营业收入同比下降9.7%[4] - 赣锋锂业与天齐锂业"锂产品"收入降幅均超过50%[4] - 中伟股份"三元前驱体"收入同比下降25.63%，湖南裕能"正极材料"收入下降45.96%，天赐材料"电解液"收入下降18.06%，毛利率下降7.81个百分点[5] - 恩捷股份"隔膜"收入下降16.68%，毛利率下降30.45个百分点，先导智能"锂电设备"收入下降39.18%[5] 国际锂电企业困境 - 韩国三大电池厂商LG新能源、三星SDI和SK On 2024年四季度合计营业亏损超过8400亿韩元（约42亿元人民币）[5] - 美国电池公司Ambri Inc.申请破产并被拍卖，拍卖价格3800万美元[5] - 欧洲电池企业ACC暂停两家电动汽车电池厂建设，原计划总投资70亿欧元（约552亿元人民币）[6] - 瑞典动力电池公司Northvolt因现金耗尽提交破产申请[6] 行业投资与产能过剩 - 2022年初至2024年6月，中国锂电产业链重大制造项目超700个，总投资预算突破3.5万亿元人民币[7] - 美国《通胀削减法案》通过后，北美电动汽车和电池投资超500亿美元[7] - 全球锂电产业投资规划已超4万亿元人民币，核心赛道产能规划远超2025年市场需求预测上限[7][8] - 2023年至今锂电制造领域终止项目超30起，涉及总投资规模超1000亿元[9] 全球化退潮趋势 - LG集团撤回在印度尼西亚77亿美元的电动汽车电池生态系统投资计划[9] - 国轩高科美国密歇根州23.6亿美元电池生产设施停工[10] - 蜂巢能源暂停德国两家电池工厂建设，原计划总投资20亿欧元[10] - 预计锂电产业链海外项目投资预算合计突破7000亿元[10] 行业竞争力分析 - 宁德时代以86.47分位居"中国锂电上市企业最具竞争力50强"榜首[18] - 中伟股份(80.57分)、亿纬锂能(80.20分)、欣旺达(79.06分)、格林美(78.77分)分列第二至第五位[18] - 竞争力评估涵盖产业影响力、持续发展力、科技创新力、全球开拓力、管理运营力、资本掌控力六大维度[12] - 宁德时代在产业影响力(93.45分)、持续发展力(91.59分)、科技创新力(91.76分)和全球开拓力(90.52分)方面表现突出[23][24][25]