基金概况 - 基金代码为003280 类型为信用债 基准指数为中证信用债指数 [1] - 成立于2016-09-22 截至2025-03-31规模达76.57亿元 [2] - 基金经理方昶管理期间年化回报3.80% 跑赢基准0.15% 年度综合费率0.72%低于同类0.92%均值 [2] 基金经理 - 方昶拥有11年债券投研经验 其中6年公募基金管理经历 完整经历债券牛熊周期 [4] - 职业生涯始于工商银行资管部 2016年加入鹏华基金 2023年起兼任多元资产投资部副总经理 [4] - 截至2025Q1管理9个组合规模315亿元 核心产品鹏华丰享与丰恒债券业绩表现突出 [4] 投资策略 - 聚焦短久期(上限2.5年)中高等级信用债 信用债占比超80% 利率债低于20% [8][10] - 采用信用债配置+久期管理+杠杆策略组合 杠杆率进攻时120-130% 防御时降至100% [8][10] - 个券分散化配置 前五大持仓不超过20% 金融债配置比例曾灵活调整至60% [10] - 城投债侧重江浙沪地区 产业债偏好央国企公用事业 金融债配置大型银行保险债 [9] 业绩表现 - 2024年回报率3.49%排名同类81百分位 但在利率上行环境中表现更稳健 [13] - 管理6年年化回报3.80% 风险调整后收益(夏普比率1.9)显著优于同类均值1.7 [13][16] - 波动性(标准差1%)和最大回撤(-1.29%)均优于74%以上同类产品 [16] 团队支持 - 鹏华固收团队信用研究员20余人 平均经验超4年 按行业区域精细分工 [5] - 研究团队规模与覆盖能力居行业前列 为基金经理提供强力信用分析支持 [4][5] 费用结构 - 年度运作费0.40%+交易及其他费0.32% 合计0.72%显著低于同类0.92%均值 [17]