市场表现 - A股震荡分化，沪指顽强收红实现四连阳，两市成交额1 1万亿元相比昨日缩量 [1][3] - 盘面贵金属、采掘、通信板块涨幅居前，券商、消费板块回调 [3] - 近2个月A股已修复前期"大坑"，当前处于3400点下方持续震荡 [9] 央行政策分析 - 央行首次在月初开展10000亿元买断式逆回购操作，期限91天，释放宽松信号 [1][4] - 该操作通过银行质押债券换取现金缓解资金压力，但实体贷款优先消耗银行资金导致股市资金流入有限 [5][6] - 历史显示若无股市定向工具配合，逆回购资金难快速进入权益市场 [6] 机构策略观点 - 国泰海通证券预测上证指数将冲击"9·24"高点3400点，恒生科技指数或创年内新高 [8] - 市场主线为科技+消费，周期金融或成黑马，建议关注AI智能体、具身智能、国牌消费等领域 [8] - 6月A股或延续震荡偏强趋势，流动性充裕支撑底部，风格趋向均衡 [3][7] 投资建议 - 配置方向聚焦"红利+消费+科技"三主线，利用波动优化持仓结构 [7] - 保持均衡仓位管理，避免极端空仓/满仓状态，分批买入确认趋势 [12] - 长期持有优质资产，复利效应需时间发酵，短期波动不影响向上趋势 [11][13] 板块与基金参考 - 科技类推荐国泰中证全指通信设备ETF、宝盈人工智能股票A [15] - 金融类关注华泰柏瑞新金融地产混合A、南方红利低波50ETF [15] - 消费类可配置华宝中证沪港深新消费指数C [15][16]