田瑀 其实不是。无论是模拟芯片还是其他领域的国产芯片，加不加关税， 国产替代的长期趋势不会改 变，关税影响的只是替代速度。 从我们的调查情况看，如果没有贸易冲突，国产替代也会发生，但通常老产品不会被替代，或者企业更换 的意愿很低。 比如，企业早已确定产品使用某个型号的国外模拟芯片，在其生命周期内通常不会更换。因为这个芯片经 过验证，性能很稳定，便于采购且价格能接受。因为更换意味着研发人员需要重新对替代的芯片进行设 计、验证，并花费时间进行实物运行考察。如果过程中出现问题，还需要反复修改，这都需要付出成本。 所以通常企业没有意愿更换。 举个例子，一个麦克风售价100-200元，海外芯片的成本可能就5元。国产芯片降价一半就是2.5元，为了 省下这2.5元，企业就得重新设计、验证，花费很长时间，产品的稳定性还有可能出问题，必要性并不 高。 这也是为什么我们说模拟芯片是门壁垒特别高的生意，因为一旦客户用上你的产品就很难更换，也 不愿意更换，这就是它的壁垒所在。 长期来看，国产替代的趋势没有问题， 主要动力是供应链安全。 供应链安全就涉及到紧迫程度。如果中 美贸易正常，替代的迫切程度就相对较低。但如果关税大幅波动或国际 ...