核心观点 - 友邦保险董事局主席谢仕荣退任，杜嘉祺将于10月1日接任 [2] - 杜嘉祺提前结束汇丰控股任期回归友邦，可能涉及管理层选拔与战略延续性 [3][14] - 友邦保险的董事局主席为非执行董事，不参与日常运营，但影响CEO选定与高管薪酬 [4][8] - 友邦坚持"最优秀代理"策略，代理人渠道为核心竞争力，但面临行业竞争与产品结构调整 [10][12][17] 董事局主席变动 - 谢仕荣87岁退任，1961年加入友邦，曾担任CEO与名誉主席 [2] - 杜嘉祺曾于2010-2017年担任友邦CEO，带领公司完成IPO并制定"最优秀代理"策略 [2] - 杜嘉祺现任汇丰控股集团主席，提前至9月30日退任以回归友邦 [2][14] 公司治理结构 - 董事局主席为非执行董事，仅1名执行董事（CEO李源祥）负责日常运营 [4] - 董事会成员多来自亚太地区政商界，便于区域业务开展 [4][5][6] - 董事会下设四个专业委员会，主席通过委员会影响CEO任命与薪酬政策 [8][9] - 股权结构分散，最大股东纽约梅隆银行持股约10% [7] 业务战略与表现 - "最优秀代理"策略为核心，2024年活跃代理人数增长8% [10] - 友邦人寿2024年保费增长18%至718亿元，一季度增长13.7% [11] - 产品结构从保障型转向储蓄型，渠道拓展至银保（如入股中邮保险） [12] - 2024年新业务价值47.12亿美元，超越2019年水平但价值率从62.9%降至54.8% [16][17] 管理层考量 - CEO李源祥2020年上任，任期将进入第三阶段，需董事会评估续任 [14][16] - 任期内加权总保费从354亿增至413.98亿美元，年化新保费从52.19亿增至86.06亿 [16] - 股价表现不佳（67港元 vs 2021年90港元），盈利增长受产品结构及投资端影响 [16][17] - 医疗康养布局不足可能制约未来溢价能力与新业务价值率 [17][19]