报告概述 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》,主题为"生态跃迁"[1][2] - 报告核心观点:财富与资管行业正经历从服务化转型到生态重构的全方位蜕变,需全行业协同进化[2] - 研究服务价值在于搭建认知阶梯,帮助从业者捕捉关键信号并为转型提供方向指引[2] - 未来将继续以买方视角为锚点,推动研究成果渗透到服务各环节[3] 第一部分 2024年财富生态洞察 - 存款替代产品收益率趋势分析[3] - 净值型固收产品客户接受度难点探讨[3] - 胖东来案例对财富管理机构的启示[3] - 基金与理财产品的投资者选择行为分析[3] - 指数化投资对金融产品竞争格局的影响[3] - 不同人群养老金规划方案研究[3] - 私募行业新规下的策略调整路径[3] - 结构化产品从标准化到定制化的转变[3] - 低利率时代新兴金融产品机会挖掘[3] - 长期价值与短期收益的平衡策略[4] 第二部分 各类金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 银行理财20年发展历程与净值化转型[4] - 超低波动策略产品的市场表现[4] - 2025年"固稳开新"的产品选择逻辑[4] 公募基金 - 公募基金市场全景图谱[4] - 薄利时代下的规模竞争格局[4] - 策略输出与协同进化路径[4] - 以稳定资产为盾、战略导向为矛的配置优化[4] ETF - 市场规模与份额双双创新高[4] - 高效透明低廉的产品特性分析[4] - 政策驱动下的产品创新方向[4] - 未来持续扩张的潜力展望[4] 信托市场 - 新三分类标准下的产品图谱[4] - 标品信托规模与业绩的辩证关系[4] - 信托特有的财富管理服务优势[4] 保险资管 - 投连险市场特征与收益结构[4][5] - 组合类保险资管产品的收益密码解析[5] 券商资管 - 公募牌照审批放缓与大集合产品转型[5] - 集合资管贡献超70%增量,ABS业务加速[5] - QDII和权益类产品收益领先[5] 结构化产品 - 金融工程构建的产品设计逻辑[5] - 热点结构化产品深度解析[5] - 定制化结构设计趋势[5] 私募基金 - 主流策略分类与风险收益特征[5] - 市场环境驱动的策略表现差异[5] - 存量竞争下的头部效应加剧[5] - 财富服务新机遇的把握方式[5] 第三部分 生态跃迁与行业新格局 - 跨市场产品同质化带来的认知负荷问题[6] - 基于波动率的全市场风险收益图谱构建[6] - 基金策略指数在投资科学化中的应用[6] - 大模型技术对理财服务范式的重构[6] - 五篇大文章驱动的行业质变与生态重构[6] - 从业者在生态跃迁中的定位调整[6]