核心观点 - 中国台湾两大游戏电脑厂商微星和技嘉正加速向美国出货NVIDIA RTX 5090显卡等产品，以规避7月9日后可能实施的更高关税[1] - 美国市场对两家公司至关重要，分别贡献约20%营收，欧洲市场占比约30%[1] - 关税不确定性成为科技产业最大挑战，可能拖累美国需求并外溢至全球经济[2] 公司动态 微星(MSI) - 4月贸易战升级前已开始为美国市场备货，但新品上市时间较晚导致库存有限[1] - 正在桃园建设新生产基地(2027年启用)，并在加州翻新厂房用于AI服务器及显卡组装(下季度投产)[2] - 拓展越南和泰国产能以推动供应链多元化[2] 技嘉(Gigabyte) - 5月因关税相关急单推动营收创历史新高[3] - 加速建设加州AI服务器工厂，预计今年晚些时候投产以增强供应链韧性[3] 行业影响 - 新台币快速升值可能对科技供应商造成严重冲击[3] - 科技企业普遍面临白宫政策不确定性的挑战，尤其是出口导向型公司[3] - 显卡等产品在美国市场供不应求，出货即被抢购[1] 贸易政策背景 - 美中达成90天关税休战协议：中国对美出口税率从145%降至30%，美国对华出口税率从125%降至10%[2] - 协议将于7月9日到期，贸易代表正寻求妥协方案[2]