全球晶圆代工产业2025年第一季度表现 - 2025年第一季度全球晶圆代工产业营收季减5.4%至364亿美元 主要受美国新关税政策引发的提前备货效应和中国大陆旧换新补贴政策部分抵消淡季冲击影响 [1] 厂商排名及表现 台积电 - 以67.6%市占率稳居第一 营收255亿美元季减5% 智能手机备货淡季影响被AI HPC需求和电视关税避险急单部分抵消 [4] 三星 - 排名第二 营收28.9亿美元季减11.3% 市占微减至7.7% 受美国先进制程禁令限制中国大陆客户投产及客户组成影响 获得中国大陆消费补贴红利有限 [4] 中芯国际 - 排名第三 营收22.5亿美元季增1.8% 受益于客户因美国关税提前备货和中国大陆消费补贴提前拉货 削弱ASP下滑负面影响 [4] 华虹集团 - 排名第六 营收10.1亿美元与前季持平 HHGrace新产能出货贡献营收 部分产品低价策略吸引客户投片 [5] 合肥晶合 - 排名第九 营收3.53亿美元季增2.6% 受客户因美国关税和中国补贴政策急单带动投片产出增加 [5] 行业展望 - 第二季度关税提前备货效应逐步放缓 但中国大陆旧换新补贴政策拉货潮有望延续 叠加下半年智能手机新品备货启动及AI HPC需求稳定 预计前十大晶圆代工厂营收将季增 [5]