外资机构重估中国资产 - 国际投资者对中国股票的配置意愿明显加强，主要因寻求投资组合多元化和担心错过中国科技进步红利 [1][5] - 全球投资者对中国敞口仍较低，MSCI新兴市场基准指数中中国股票权重为29%，但资金配置仅26.6%，存在2.4个百分点的差距 [12][13] - 摩根士丹利指出，中国在人工智能、电动汽车和人形机器人等领域的突破是外资重新考量的关键因素 [6][7] 港股市场表现与资金流向 - 截至6月10日，恒生指数、恒生科技指数年内累计涨幅均超20% [2][10] - 中信证券观察到全球区域基金、美国区域基金等长线资金开始流入港股市场 [2][14] - 港股科技巨头2025年业绩增长预期稳健，下半年或因科技叙事带动盈利超预期 [15] 中国权益资产展望 - 野村东方国际证券预测中国权益资产下半年将跑赢海外市场，受益于弱美元和亚太新兴市场流动性环境 [17][20] - 政策对成长行业的支持可能推动资金投向新兴高景气领域，如新能源、新消费 [20][22] - 沪深300指数静态估值较十年均值低估25.6%，红利股和科技成长板块更具吸引力 [22] 外资配置偏好 - 摩根士丹利更看好港股和ADR，因AI和新消费相关大盘股多集中于港股市场 [8][9] - 美的集团等A股公司选择港股双重上市，进一步增加离岸中国市场吸引力 [9] - 华泰证券看好港股相对全球市场的收益表现，因人民币资产修复预期 [23]