行业整体表现 - 2025年1-5月中国动力电池累计装机量达241.3GWh 同比增长50.4% [5] - 5月单月装车量57.1GWh 同比增长43.1% 环比增长5.5% [6] - 行业集中度趋于分散 CR3企业市场份额合计73% 同比下降4.8个百分点 [6] 技术路线分化 - 三元电池5月环比增长13.1% 结束连续七个月负增长 增速超过磷酸铁锂电池的3.9% [6] - 磷酸铁锂电池因成本优势实现高渗透率 缩小产品技术差异性 [6] 头部企业动态 - 宁德时代1-5月国内整体市场份额同比下降3个百分点 商用车市场份额下滑超10个百分点至50% [6][7] - 比亚迪5月同比增速仅12.4% 1-5月磷酸铁锂电池市场份额流失近7个百分点 [10][11] 第二梯队崛起 - 国轩高科1-5月装机量同比增长120% 瑞浦兰钧/正力新能/极电新能源增速均超100% [11] - 因湃电池同比增速达2000% 欣旺达5月装机量首次突破2GWh(2.24GWh)排名升至第五 [11][12] 细分市场格局 - 新能源商用车领域成为市场份额波动最剧烈板块 [4][6] - 亿纬锂能/瑞浦兰钧在商用车市场份额显著高于乘用车 蜂巢能源/欣旺达在PHEV乘用车市场建立优势 [12] 行业趋势 - 行业保持高速增长但结构性调整加速 头部企业市场压力加大 [13] - 商用车市场格局变动与差异化厂商崛起共同重塑竞争版图 [13]