报告背景与核心观点 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"，强调财富与资管行业需通过生态协同实现深度转型 [1][2] - 2024年行业已验证去年提出的"服务化转型"方向，当前需进一步推动财富生态重构，实现从单机构行动到系统协同的质变 [2] - 研究价值在于搭建认知阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号，为转型提供方向指引 [2] - 未来将坚持买方视角，推动研究成果渗透至服务各环节，促进生态系统协同进化 [3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及影响因素 [3] - 净值型固收产品：分析客户接受度障碍及解决方案 [3] - 财富管理机构：借鉴胖东来模式优化服务体验 [3] - 基金与理财选择：揭示投资者行为背后的深层逻辑 [3] - 指数化投资：工具化浪潮重塑金融产品竞争格局 [3] - 养老金规划：针对不同人群设计差异化方案 [3] - 私募行业：新规下传统策略失效与转型路径探索 [3] - 结构化产品：从标准化向定制化设计转变 [3] - 利率环境：挖掘新时代下的创新金融产品机会 [3] 第二部分：金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年历程回顾，分析"超低波"产品优势及2025年"稳中求新"策略 [4] 公募基金 - 市场图谱显示薄利时代规模竞争加剧，未来需以稳定资产为防御、战略资产为进攻优化配置 [4] ETF市场 - 规模与份额双创新高，政策驱动下产品创新向深度广度拓展，高效透明特性奠定爆款基础 [4] 信托市场 - 新分类标准下产品图谱重构，标品信托需平衡规模与业绩，发挥灵活服务优势 [4] 保险资管 - 投连险小众市场特征解析，组合类产品收益结构的多维度解码 [4] 券商资管 - 公募牌照审批放缓背景下，集合资管贡献70%增量，ABS业务加速增长，QDII及权益类产品收益领先 [4] 私募基金 - 市场环境主导策略表现，行业呈现头部集中趋势，2025年需围绕资产锚定财富服务机遇 [5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 跨市场比较：通过买方思维构建风险收益图谱，解决产品同质化带来的认知负荷 [6] - 基金策略指数：借鉴海外经验推动国内规则化、透明化指数体系建设 [6] - AI应用：大模型重构理财服务范式，探讨其对理财师角色的影响及家户服务能力拓展 [6] - 行业跃迁路径：五篇大文章驱动下，从业者需重新定位以适应生态重构 [6]