市场表现 - A股震荡分化 新消费概念股再度爆发 创新药概念股继续活跃 白酒股震荡走低 [1] - 中证酒指数连跌五年 今年以来跌幅超12% 指数点位创年内新低 [1][4] - 酒类指数今年以来表现位列全市场行业指数倒数第二 [5] 资金流向 - 6月12日股票ETF市场总规模达3.53万亿元 净流出55.93亿元 [3] - 酒ETF单日净流入4.16亿元 位居全市场首位 [3][6] - 债券ETF与港股市场ETF净流入居前 分别达14.71亿元与5.2亿元 [3] - 科创50ETF、恒生科技ETF、半导体ETF等产品净流入超1亿元 [6] - 宽基ETF净流出51.93亿元 沪深300ETF净流出19.48亿元 [10] - 创业板ETF、创业板50ETF、上证50ETF等宽基产品资金净流出靠前 [11] 行业分析 - 中证酒指数从高点接近"腰斩" 近三年、近五年、近十年动态市盈率估值分位数均处于3%以内 [7] - 新消费和传统消费在经营业绩等方面显著分化 资本市场表现为"冰火两重天" [7] - 近期创新药、新消费等板块带动港股风险偏好整体走强 [12] - 国内经济基本面平稳向好 扩内需政策稳步发力 对A股形成支撑 [12] 机构观点 - 股票ETF市场有"大跌大买、大涨大卖"等逆势操作的特征 [7] - 6月份相关的产业催化较多 板块修复仍处于顺风期 [7] - 建议继续均衡配置 耐心等待市场主线 保持对题材交易的跟踪和关注 [12]