摩根大通指出CPO（共封装光学）产业链接近爆发临界点，2025年下半年即将量产。市场此前对"颠覆"的恐慌被过度放 大了。现有光学供应商如Coherent和Lumentum依然在其中扮演着不可或缺的角色，摩根大通对于两者目标股价均定至 100美元。 硬·AI 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 在经历了长达半年的产业阴云后，光学组件行业的投资者似乎终于可以松一口气。 据追风交易台消息，6月12日摩根大通连发两篇研报，指出 CPO（共封装光学）产业链接近爆发临界点， 看好光学组件龙头Coherent与Lumentum的基本面 。摩根大通表示 CPO在2025年下半年即将量产， 2027年进入规模化转折期，成长路径较过去任何光通信产业新技术转型都明显加速 。 此前，光模块产业面临从800G产品的价格战，到1.6T技术迭代的延迟，再到共封装光学（CPO）可能带 来的毁灭性"去中介化"威胁，一系列阴云笼罩着这个赛道。摩根大通分析师明确指出， 行业已经成功化解 了大部分担忧，尤其是那把悬在所有传统厂商头顶的"CPO达摩克利斯之剑" 。 01 CPO：来得更快， 但颠覆性远低于恐慌预期 AI大模型对算力的指数级渴求，正在 ...