期货市场程序化交易管理规定 核心观点 - 证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，从制度层面加强程序化交易监管，明确定义、报告要求、系统接入管理、主机托管与席位管理、交易监测与风险管理等7章37条内容 [1][2] - 重点监管高频交易，建立实时监测、报撤单收费、交易限额等制度，对违规行为采取处罚措施 [3] - 前期征求意见后吸收采纳建议，后续将制定配套细则推动落地 [4] 监管框架与定义 - 明确程序化交易和高频交易定义，要求不得影响交易所系统安全和正常交易秩序 [2] - 从事程序化交易需提前报告信息并经确认，期货公司和交易所需定期核查 [2] 系统接入与资源管理 - 技术系统需具备功能并通过测试，禁止期货公司向客户开放信息系统管理权限 [2] - 建立主机托管信息报告和席位管理制度，技术资源分配需公平，对异常交易客户限制托管服务 [2] 交易监测与风险控制 - 交易所对程序化交易实时监控，重点监测高频交易行为，可调整报撤单收费和交易限额标准 [3] - 中国期货市场监控中心参与监测，违规行为将按《期货和衍生品法》处罚，情节严重者禁入市场 [3] 监管实施与行业背景 - 证监会协同期货交易所、行业协会开展行政监管和自律管理 [2] - 高频交易因信息技术进步快速发展，此前已通过报备制度、申报收费等措施加强管理 [3]