AI行业 - AI推理需求强劲 英伟达FY26Q1业绩会表示"AI推理需求爆炸式增长" OpenAI、微软和谷歌在token生成方面经历阶梯式跃升 微软FY25Q3财季处理超过100万亿个token 同比增长五倍 [3] - 主权AI需求涌现 5月13日英伟达、AMD与沙特PIF旗下Humain达成150亿美元合作协议 6月11日英伟达在欧洲多国建立AI技术中心 [3] - 英伟达供给能力增强 NVL机架出货显著改善 主要客户每周部署近1000个GB200 NVL72机架(72000颗GPU) GB300预计FY26Q2末量产 [3] - ASIC部署将显著增加 博通FY25Q2表示2026年ASIC部署增加 2027年3个大客户将部署100万颗AI加速芯片集群 [3] - 北美AI板块表现强劲 2025年4月7日至6月12日期间 英伟达/AMD/博通累计上涨54%/38%/75% 纳斯达克指数上涨26% [3] 非AI芯片行业 - 全球晶圆厂稼动率偏低 2024年稼动率60%~70% 低于健康水平80%~90% 日本7座在建晶圆厂仅3家量产 [4] - 智能手机出货预测下调 IDC将2025年全球智能手机出货量增长预测从2.6%下调至0.6% 主因关税不确定性和消费支出减少 [4] - PC市场表现不佳 2025Q1 PC GPU出货6880万块 同比降1.6% 环比降12% PC CPU出货6190万颗 同比降0.3% 环比降14% [4] 存储行业 - 存储市场逐步回暖 2025年3月底开始回升 5月多款DDR3和DDR4产品价格环比上涨 [5] - 存储厂商调整产能 美光、三星和SK海力士或年底前停止生产DDR3和DDR4 引发备货潮 [5] - 存储价格预计上涨 TrendForce预计2025Q3 DRAM和NAND Flash产品均会实现价格上涨 [5]