中东冲突对市场影响 - 伊以冲突爆发后全球大类资产普遍下跌，俄罗斯MOEX指数表现相对抗跌(+0.6%)，而道琼斯工业指数(-1.8%)和恒生科技(-1.7%)跌幅居前，大宗商品中ICE布油涨幅达8.4% [2] - 历史数据显示中东冲突对A股影响有限，万得全A在冲突后T+5日微涨0.1%，T+20日涨幅扩大至1.3%，布伦特原油在T+5日上涨2.8%但T+60日转为下跌5.9% [4] - 冲突可能利好油气、贵金属及航运板块，多条中东航线受影响将推高运力成本，具有国际航线运营资质的公司存在投资机会 [15] 医药与新消费板块 - 港股创新药板块成交占比达11.5%创2019年以来新高，P/S滚动1年分位数达83%，A股医药和新消费板块成交占比11.6%处于84.4%分位 [6] - 创新药板块呈现阶段性见顶信号，行情从核心标的上涨演变为后排套利标的普涨，部分资金出现"FOMO"情绪驱动的踏空焦虑 [6] - 东吴证券指出板块估值中枢在2025年出现明显抬升，当前热门主题可能已阶段性见顶 [6] 金融与宏观经济 - 5月政府债券净融资累计达6.3万亿元，按12个月滚动计算超15万亿元，接近2025年全年批准的13.9万亿元债务限额 [11] - 企业中长期贷款3300亿元低于去年同期的5000亿元，债务置换可能压制新增贷款，估算约2.3万亿元新增贷款被3.6万亿元债券置换 [14] - M1同比增长2.3%创过去一年新高，若由企业活期存款驱动且具可持续性，可能缓解信贷脉冲下行压力 [14] 行业与板块动态 - 核辐射防护相关公司受关注，包括中红医疗(军用级辐射防护手套)、华強科技(核辐射防护服)、力生制药(碘化钾片)等 [17] - 固态电池领域进展加速，华亚智能子公司签约200MWh生产线，上汽集团计划2027年装车，长安汽车目标2025年功能样车首发 [25] - 海风行业进入交付旺季，25年为国管海风开发元年，预计下半年规划、竞配、招标等政策将落地 [25] 资金流向与市场表现 - 当周A股主力资金净卖出700亿元创2个月最大，计算机(-176.8亿)、电子(-146.1亿)净流出居前，有色金属(+82.6亿)、石油石化(+58.1亿)获资金青睐 [31][32] - 北向资金当周成交8061亿元环比提升，沪股通成交3934亿元，深股通成交4127亿元 [30] - 行业景气度显示计算机、通信、国防军工位于扩张象限，纺织服装、轻工制造、公用事业处于衰退象限 [35] 新兴技术与产业 - 脑机接口技术取得突破，我国成功开展临床试验使截肢患者可下象棋，美国研发的系统帮助言语障碍者通过脑电波说话唱歌 [21] - 香港推进数字资产监管，已推出稳定币发牌制度，沃尔玛和亚马逊探索发行自有稳定币 [21] - 特斯拉自动驾驶出租车服务预计6月22日推出，美国将放宽自动驾驶汽车法规要求 [24]