核心观点 - 预计在资金面宽裕背景下市场回调幅度有限，对一季报表现较好及中报仍有较好预期的优质品种可逢低布局 [2][7] 行情综述 - 本周A股市场在区间上轨面临震荡压力，市场热点切换较快 [3] - 通讯光模块、稀土永磁、券商、创新药板块本周均有所表现 [3] - 白酒板块拖累市场走低 [5] - 周五市场受中东地缘局势紧张影响，石油与天然气板块走高 [5] 一周复盘：稀土永磁板块 - 中美双方于6月10日就稀土与科技领域达成框架协议 [4] - 中国自4月开始对部分中重稀土实施出口管制，导致稀土海内外价差一度拉大 [4] - 美国约80%的稀土需求依赖进口，中国长期以来是其主要供应国 [4] - 在全球科技创新及清洁能源浪潮中，稀土永磁材料作为人形机器人、低空经济、新能源汽车、风力发电、节能家电、3C消费电子等领域的关键原料，受重视程度进一步提高 [4] - 本周A股市场稀土永磁板块继续有较好表现 [4] 一周复盘：光模块与AI产业链 - 本周A股市场光模块板块表现亮眼 [5] - 光模块板块龙头预计，基于AI基础设施建设和传统云数据中心技术迭代的需求，800G光模块产品未来将有较大幅度增长 [5] - 部分客户预计价值量更高的1.6T产品需求也将在2026年出现快速增长 [5] - 英伟达CEO在GTC巴黎大会上宣布，计划在欧洲建造20多座大型AI工厂，目标是让欧洲的AI算力在2026年前提升10倍 [5] - 受此消息影响，本周市场PCB线路板及通讯产业链个股也有所反弹 [5] 一周复盘：其他板块 - 本周创新药与券商板块均有所表现 [5] 市场展望 - 上证指数整体在区间上轨运行，显示银行板块对沪指有较大支撑力度 [6] - 深圳成指相对受新能源与苹果产业链拖累，走势较弱 [6] - 后期市场走势需关注中东地缘局势变化与中美贸易谈判进展 [6]