公司增资计划 - 天合光能拟通过全资子公司天合能投向控股子公司天合储能增资8亿元，认购1.87亿元新增注册资本，增资后天合光能对天合储能的控制权比例将从57.17%提升至64.31% [1][10][13] - 增资目的为促进储能业务发展，提升天合储能整体竞争力，天合储能主营业务涵盖储能系统设备制造、发电配套系统集成及技术服务 [1][19] - 天合储能其他股东放弃本次增资优先认购权，交易构成关联交易但不构成重大资产重组 [10][13] 财务与估值数据 - 天合储能2024年营收29.37亿元，净亏损3.45亿元；2025年Q1营收2.69亿元，净亏损7715.65万元 [3][25] - 经收益法评估，天合储能股东权益价值40.25亿元，较账面价值增值24亿元，增值率163.87%，评估基准日总资产64.6亿元，负债47.69亿元 [6][26] - 交易定价参考评估结果，协商确定增资前天合储能100%股权价值为40亿元 [7][28] 交易结构与股权变化 - 增资完成后天合储能注册资本将从9.36亿元增至11.23亿元，天合能投持股比例升至64.31%，丽水星创持股降至30.83% [22][23] - 天合储能成立于2015年，法定代表人为倪莉莉，注册地位于常州光伏产业园，实缴资本与注册资本一致 [19][21] - 关联方丽水星创为天合光能实控人高纪凡间接控股企业，2024年末总资产8428.83万元，净资产3938.28万元 [15][16] 业务影响与审议程序 - 本次增资将增强天合储能资金实力，推动储能业务扩张，不影响上市公司合并报表范围及独立性 [34] - 交易已获董事会、监事会及独立董事专门会议审议通过，关联董事回避表决，尚需提交股东大会批准 [35][36][37] - 保荐机构华泰联合证券认为交易定价公允，决策程序合规，对中小股东利益无损害 [39]