| 证券代码：688599 | 证券简称：天合光能 | | 公告编号：2025-038 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：118031 | 转债简称：天 23 | 转债 | | 天合光能股份有限公司 2025年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 4 月 17 日 （二） 股东会召开的地点：常州市新北区天合路 2 号天合光能股份有限公司会 议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 417 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 417 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 1,077,010,689 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 1,077,010,689 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表 ...

北京市金杜律师事务所上海分所 关于天合光能股份有限公司 2025 年第二次临时股东会 之法律意见书 致：天合光能股份有限公司 北京市金杜律师事务所上海分所（以下简称本所）接受天合光能股份有限 公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券 法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委 员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华人民共和国境 内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港特别行政区、 中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政法规、规章和规 范性文件和现行有效的公司章程有关规定，指派律师出席了公司于 2025 年 4 月 17 日召开的 2025 年第二次临时股东会（以下简称本次股东会），并就本次 股东会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限 于： 1 1. 经公司 2024 年第四次临时股东大会审议通过的《天合光能股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）； 2. 公司提供的《天合光能股份有限公司第三届董事会第二十三次会议决 议》； 3. 公司提 ...

文章核心观点 天合光能钙钛矿晶体硅叠层技术再破纪录，市场人士给予积极评价，行业正处转型期技术创新推动发展向好 [1][3][4] 天合光能技术突破情况 - 4月10日晚消息，公司光伏科学与技术全国重点实验室钙钛矿晶体硅叠层技术再破纪录，210mm大面积钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池最高效率达31.1%，第32次创造和刷新世界纪录，标志全面突破 [1] - 董事长高纪凡称这是继3月宣布全球首块功率突破800W门槛的工业标准尺寸光伏组件产品之后，公司在该领域又一次突破，有信心未来实现更多突破并率先产业化 [2] 市场人士评价 - 深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员卜益力表示，此次技术突破有助于提升光伏产业效率、开辟新路径，推动高质量发展、优化产业结构，巩固天合光能行业领军地位，增强产品市场竞争力 [3] 天合光能技术布局与进展 - 自2014年开始深入布局钙钛矿叠层技术，累计申请专利331件 [3] - 近日与全球钙钛矿/晶硅太阳电池技术领军企业Oxford Photovoltaics Ltd.达成独家专利许可协议，产业化进程进入实质性推进阶段 [3] 行业其他企业技术突破 - 4月11日消息，隆基绿能自主研发的HIBC硅电池转换效率达27.81%，创造世界纪录 [3] - 3月份，通威股份全球创新研发中心THC210高效异质结组件第8次刷新异质结组件功率世界纪录 [3] 行业发展趋势观点 - 努曼陀罗商业战略咨询创始人霍虹屹认为，光伏行业正处“从高速增长向高质量发展转型”拐点期，中长期发展趋势向好，技术创新是有利因素之一 [4] - 行业正从组件向“光储融合”进化，具备研发和工艺整合能力的头部企业有望穿越周期，“谁更稳、谁能活下来”逻辑正取代“谁跑得快谁就胜”逻辑 [4]

文章核心观点 天合光能与牛津光伏达成独家专利许可协议，获得相关光伏产品独家许可及再许可权利，该合作符合公司长期战略规划，有望推动行业发展；同时公司决定本次不向下修正“天23转债”转股价格 [2][7][11][18] 专利技术合作 合作概述 - 天合光能与全球钙钛矿/晶硅太阳电池技术领军企业牛津光伏达成独家专利许可协议 [2][4] - 牛津光伏是牛津大学衍生公司，在钙钛矿太阳能电池领域技术领先，曾多次创造小面积叠层电池效率世界纪录，2024年其1.7m²叠层组件认证效率达26.9%，且在钙钛矿领域布局核心专利 [4] - 天合光能获得在中国内地研发、制造、销售等基于牛津光伏相关技术的光伏产品的独家许可，以及向本土制造商再许可的独家权利 [2][4] - 本次合作无需提交公司董事会和股东会审议 [3][5] 合作方基本情况 - 企业名称为Oxford Photovoltaics Ltd，是私人有限公司（外资控股），成立于2010年 [6] - 办公场所位于Unit 7–8 Oxford Pioneer Park, Mead Road, Yarnton, Kidlington, Oxon OX5 1QU [6] - 主营业务是专注于开发和商业化基于钙钛矿的太阳能技术 [6] 合作对公司的影响 - 天合光能自2014年布局钙钛矿叠层技术，累计申请专利331件，近日研发的210大尺寸钙钛矿/晶体硅两端叠层电池组件峰值功率达808W，创世界纪录 [7] - 合作将发挥双方优势，符合公司长期发展战略规划，为推动钙钛矿叠层技术研发与产业化应用奠定基础，有望重塑光伏行业格局，加速全球能源转型 [7] - 合作标志着公司钙钛矿叠层技术产业化进程进入实质性推进阶段，将实现科技创新与产业创新深度融合，引领行业发展 [7] 不向下修正“天23转债”转股价格 可转换公司债券基本情况 - 发行上市概况：经批复，公司于2023年2月13日至2029年2月12日向不特定对象发行8,864.751万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金886,475.10万元，于2023年3月15日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“天23转债”，代码“118031” [12][13] - 转股价格调整情况：初始转股价格为69.69元/股，经多次股本变更和权益分派等调整，截至2025年2月26日，转股价格为25.00元/股 [14][15] 可转换公司债券转股价格向下修正条款 - 修正权限与修正幅度：存续期间，公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提方案并提交股东大会审议，须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价 [16] - 修正程序：若决定向下修正，公司将在指定媒体公告修正幅度等信息，从股权登记日后第一个交易日起恢复转股申请并执行修正后价格 [17] 不向下修正“天23转债”转股价格的具体说明 - 截至2025年4月9日，公司股票触发“天23转债”转股价格向下修正条款 [11][18] - 公司董事会和管理层综合考虑多因素，于4月9日召开会议决定本次不向下修正转股价格，下一触发期间从4月10日重新起算 [18]

公司综合情况 - 天合光能综合得分23.87分，趋势方向偏弱 [1] - 过去一年内该股涨停0次、跌停0次 [1] 主力成本分析 - 当日主力成本13.95元，5日主力成本14.66元，20日主力成本16.80元，60日主力成本17.35元 [1] 北向资金数据 - 持股量5230.79万股，占流通比2.4% [1] - 昨日净买入 - 201.60万股，昨日增仓比 - 0.093%，5日增仓比 - 0.235%，20日增仓比 - 0.069% [1] 技术面分析 - 短期压力位16.82，短期支撑位13.19；中期压力位18.29，中期支撑位13.19 [2] - 目前短线和中期趋势不明朗，静待主力资金选择方向 [2] - K线形态为光头阳线，后市看涨 [2] 资金流数据 - 2025年4月9日主力资金净流出1413.70万元，占总成交额 - 3% [2] - 超大单净流出1841.88万元，大单净流入428.18万元，散户资金净流入665.86万 [2] 关联行业/概念板块 - 关联光伏设备（涨幅1.42%）、锂电池（涨幅1.98%）、物联网（涨幅3.20%）、智能家居（涨幅1.86%）等行业 [2]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会现场会议4月17日14点在常州公司会议室召开[12] - 网络投票起止时间为2025年4月17日，各平台有不同投票时段[12] - 股东发言或提问时间不超5分钟，次数不超2次[7] - 现场会议记名投票表决，一股一票[8] - 本次股东会现场与网络投票结合表决[8] - 会议议案含对外投资设合资公司及更换公司监事[4] 合资公司情况 - 合资公司注册资本拟不超15000万元，天合科技出资不超9000万元占60%[24] - 浙江元策出资6000万元，占股40%[30] - 合资公司投资议案2025年3月31日经董事会、监事会审议通过[32] 浙江元策数据 - 浙江元策2021年11月11日成立，注册资本30500万元[26] - 截止2024年12月31日，总资产31854.67万元，净资产31282.67万元[27] - 截止2024年12月31日，营业收入0元，净利润11.97万元[27] 其他交易情况 - 过去12个月内公司与同一关联人交易占市值1%以上且超3000万元[25] 监事更换情况 - 公司监事崔益祥因个人工作辞任[35] - 监事会提名汤勤安为非职工代表监事[35] - 汤勤安1971年生，东北财经大学本科毕业[37] - 汤勤安未持股，无关联及违规违法情况[37] - 更换监事议案2025年3月31日经监事会审议通过[38]

债券发行 - 公司发行8864.751万张可转换公司债券，募资886475.10万元，期限6年[3] 转股价格 - 转股期自2023年8月17日至2029年2月12日，初始价69.69元/股[5] - 2023 - 2025年多次调整转股价格，最低至25.00元/股[5][6][7] 修正情况 - 2025年4月9日触发修正条款，董事会决定不修正[2][11] - 下一触发修正期间从2025年4月10日重新起算[2]

市场扩张和并购 - 公司与牛津光伏达成独家专利许可协议[4] 新产品和新技术研发 - 牛津光伏曾在2018 - 2020年创造小面积叠层电池效率世界纪录[4] - 牛津光伏制造的1.7m²叠层组件认证效率达26.9%[5] - 公司自2014年布局钙钛矿叠层技术，累计申请专利331件[7] - 公司研发的210大尺寸钙钛矿/晶体硅两端叠层电池组件峰值功率达808W[7]

文章核心观点 - 天合光能与牛津光伏达成钙钛矿电池独家专利许可协议，获得相关光伏产品独家许可及再许可独家权利 [1] 合作情况 - 天合光能近日与牛津光伏正式达成独家专利许可协议 [1] - 天合光能获得在中国内地研发、制造、销售等基于牛津光伏钙钛矿电池等技术的光伏产品的独家许可，以及向本土制造商进行再许可的独家权利 [1] 牛津光伏情况 - 牛津光伏是牛津大学的衍生公司，是全球钙钛矿太阳能电池领域的技术领导者 [1] - 牛津光伏最早专注于钙钛矿/晶体硅两端叠层电池的研发与量产 [1] - 牛津光伏曾在2018、2019、2020年在全球率先创造小面积叠层电池27.3%、28%、29.5%效率世界纪录 [1] - 牛津光伏率先在158.75mm工业硅片上制备叠层电池 [1] - 2024年，牛津光伏制造的1.7m²叠层组件认证效率达到26.9% [1] - 牛津光伏在钙钛矿领域布局了核心专利 [1]

文章核心观点 2025年4月3日天合光能股价下跌，当日有资金流向变动，公司发布3月担保进展公告 [1][2] 交易信息汇总 - 截至2025年4月3日收盘天合光能报收于16.03元下跌3.14%，换手率1.19%，成交量25.97万手，成交额4.21亿元 [1] - 2025年4月3日主力资金净流出5450.71万元，占总成交额12.95% [2][4] - 2025年4月3日游资资金净流入1895.77万元，占总成交额4.51% [2] - 2025年4月3日散户资金净流入3554.95万元，占总成交额8.45% [2] 公司公告汇总 - 天合光能2025年3月1日至3月31日担保发生额为37.54亿元，无反担保，被担保人无公司关联方，无逾期对外担保情况 [2] - 截至公告披露日公司及合并报表范围内下属子公司对外担保余额为605.04亿元，占公司最近一期经审计净资产的191.94% [2] - 公司对合并报表范围内下属子公司提供的担保余额为582.17亿元 [2] - 2025年3月1日至3月31日期间累计发生的担保金额为37.54亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.91% [2][4] - 2024年12月相关会议审议通过议案，同意公司及下属子公司拟向金融机构申请不超过1400亿元的授信总额度，互相提供担保上限额度不超过1165亿元，实际担保额度以最终签署并执行的担保合同或金融机构批复为准 [2]