报告概览 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"，强调财富与资管行业需通过生态协同实现深度转型 [1][2] - 2024年行业已从"服务化转型"理念（2023年首次提出）迈入实践阶段，但需全行业协同重构财富生态 [2] - 报告定位买方视角，旨在通过研究搭建认知阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号 [2][3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及投资者接受净值型固收产品的障碍 [3] - 投资者行为：分析基金与理财选择背后的驱动因素，以及指数化投资对竞争格局的影响 [3] - 养老金规划：针对不同人群提出差异化养老策略 [3] - 私募行业：新规下传统策略遇挫，需探索新路径；结构化产品需从标准化转向定制化 [3] - 跨市场产品：关注低利率时代新兴金融产品的机会 [3] 第二部分：金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年，超低波产品表现突出，2025年需平衡"稳"与"新"策略 [4] 公募基金 - 市场进入薄利时代，规模扩张遇瓶颈，未来需以稳定资产为盾、战略导向为矛优化配置 [4] ETF - 2024年规模与份额创新高，政策推动产品创新向深度（细分领域）与广度（资产类别）拓展 [4] 信托 - 新三分类重塑产品图谱，标品信托需平衡规模与业绩，灵活服务成差异化优势 [4] 私募基金 - 市场环境主导策略表现（如2024年事件驱动策略突出），头部效应加剧，2025年需锚定资产端挖掘服务机遇 [4][5] 结构化产品 - 金融工程驱动产品设计，未来趋势是自主化结构设计 [5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 买方思维跃迁：通过跨市场产品风险收益图谱（波动率维度）解决同质化认知负荷 [6] - 基金策略指数：借鉴海外经验构建透明化、可投资化的策略指数矩阵，国内机构已展开实践 [6] - 大模型应用：重构理财服务范式，理财师需利用AI拓展家户服务能力 [6] - 五篇大文章：指明行业质变方向，包括生态重构、从业者能力进化及未来生态图景 [6] 报告发布形式 - 仅提供实体版，无电子版，强调专业研究价值 [7]