市场表现 - A股港股受外围局势升级影响震荡下跌 三大指数小幅收跌 两市成交额1 21万亿元 [1][3] - 人脑工程概念逆势大涨超6% 采掘 能源金属板块涨幅居前 [3] - 明星股泡泡玛特 蜜雪集团 老铺黄金等前期涨幅巨大的热门股集体下跌 [6] 下跌原因分析 - 外部地缘冲突引发风险偏好突变 高位高成交板块受影响最大 [8] - 创新药交易拥挤度触及此前高点 新消费板块交易拥挤度在5月底触及本轮最高 [6] - 华安证券分析市场调整主要源于内生性交易拥挤 [6] 人脑工程板块驱动因素 - 美股脑再生科技年内累计涨超46000% 隔夜一度大涨400% [12] - 马斯克旗下Neuralink公司通过脑植入技术实现猴子"视觉模拟" [13] - 全球脑机接口市场规模2023年19 8亿美元 预计2028年突破60亿美元 五年复合增长率25 22% [14] 避风港资产特征 - 公用事业 交通运输 必选消费 社会服务等板块具备需求刚性 收入稳定 价格粘性高三大特征 [17][18][19] - 中泰证券推荐电力 水务 燃气 电信 高速 铁路 医疗 教育 殡葬 人力资源等细分领域 [17][18] 陆家嘴论坛预期影响 - 论坛主题聚焦"金融开放合作与高质量发展" 或释放重大金融政策 [21] - 历史数据显示政策利好与板块联动显著 如2023年绿色金融带动券商科技 2024年电力改革推升相关板块 [24] - 本次论坛可能利好券商非银金融 科技成长 高股息红利三大方向 [25][26] 板块轮动逻辑 - 中信证券指出小票题材轮动削弱将强化AI等强产业趋势逻辑 [8] - 当前市场呈现新消费 创新药与AI 机器人等题材此消彼长的轮动态势 [15]