资本市场枢纽功能与科技创新 - 资本市场具有风险共担、利益共享的激励相容机制，能提供从风险投资到上市融资、并购重组的全链条服务，满足企业不同生命周期需求[3] - 资本市场通过要素定价激发企业家精神和创新活力，带动人才、技术、数据等生产要素协同集聚，提升全要素生产率[4] - 国内外实践表明，科技巨头和科创新秀均依赖资本市场支持，创新生态呈现"始于科技、兴于产业、成于资本"的特点[4] 我国资本市场结构性变化 - 多层次市场体系覆盖科技企业：主板、科创板、创业板、北交所及私募创投形成错位发展格局[5] - 上市公司成为创新主力：2024年A股上市公司研发投入达1.88万亿元，占全社会研发投入超50%，专利数量占全国总量1/3[5] - 私募股权创投基金参与投资了90%的科创板和北交所上市公司、超50%的创业板上市公司[5] 资本市场改革深化方向 - 科创板将推出"1+6"改革措施：设立科创成长层、重启未盈利企业第五套标准上市，并试点专业机构投资者制度等[8] - 创业板启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市[8] - 发展科创债及衍生工具：推出科创债ETF，批复首批2只数据中心REITs，支持科技企业利用知识产权等资产证券化融资[9] 长期资本培育与上市公司优化 - 推动社保基金、保险资金等参与私募股权投资，优化基金份额转让和退出机制[9] - 支持编制科技创新指数、开发科创主题公募产品，引导中长期资金入市[9] - 完善上市公司并购重组和股权激励制度，推动股份对价分期支付等新举措落地[10] 资本市场开放与国际合作 - 2025年将落实QFII制度优化方案，拓展外资可交易期货期权品种至100个[11] - 研究推出人民币外汇期货及液化天然气期货期权，提升外资参与便利度[11] - 支持上海建设新型资产管理服务平台，推动浦东新区开展资本市场制度探索[12]