2025中国金融产品年度报告《生态跃迁》核心观点 - 报告主题为"生态跃迁"，强调财富与资管行业需通过全行业协同实现深层次转型，而非单个机构的孤立行动 [2] - 行业正从"财富与资管服务化"理念（2024年首次提出）向生态重构升级，需搭建认知跃迁阶梯以捕捉市场关键信号 [2] - 研究将以买方视角为锚点，推动研究成果渗透至服务各环节，实现生态系统协同进化 [3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及影响因素 [3] - 净值型固收产品：分析客户接受度障碍及市场教育难点 [3] - 财富管理机构：研究胖东来案例对服务模式的启示 [3] - 基金与理财选择：揭示投资者行为背后的深层逻辑 [3] - 指数化投资：工具化浪潮正在重塑金融产品竞争格局 [3] - 养老金规划：针对不同人群提出差异化配置方案 [3] - 私募行业：新规下传统策略遇挫，探索转型路径 [3] - 结构化产品：从标准化向定制化投资转变的趋势 [3] 第二部分：各类金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年历程回顾，超低波产品成为市场主导 [4] - 2025年策略建议"固稳开新"，平衡稳健与创新需求 [4] 公募基金 - 市场进入薄利时代，规模扩张面临围城效应 [4] - 未来需以稳定资产为防御，战略导向资产为进攻，优化配置结构 [4] ETF - 2024年规模与份额双创新高，高效透明特性奠定爆款基础 [4] - 政策推动下产品创新呈现深度（细分领域）与广度（资产类别）双向拓展 [4] 信托市场 - 新三分类标准下产品图谱重构，标品信托需平衡规模与业绩 [4] - 信托机构通过灵活服务强化财富管理差异化优势 [4] 私募基金 - 市场呈现头部效应加剧、策略加速更迭的存量竞争格局 [5] - 2025年需以资产配置为锚，把握财富服务新机遇 [5] 第三部分：生态跃迁下的行业新格局 - 买方思维跃迁：通过跨市场产品比较构建风险收益图谱，解决同质化产品的认知负荷问题 [6] - 基金策略指数：推动基金投资科学化，借鉴海外经验构建本土化策略指数矩阵 [6] - AI大模型应用：探讨DeepSeek等模型如何重构理财服务范式，拓展家户服务能力 [6] - 五篇大文章：指出行业质变方向，包括生态重构路径及从业者能力进化要求 [6]