SK海力士在HBM4市场的领先地位 - SK海力士成为首家向英伟达供应下一代HBM4模组的厂商，这些记忆体将用于英伟达Rubin AI GPU的样品测试[1] - SK海力士已公开展示其HBM4技术的显著进展，包括全球首创的16层堆叠HBM4技术，达成高达2.0 TB/s的频宽[1] - 公司还整合了台积电的逻辑芯片，可带来更高的性能和效率[1] - SK海力士已开始提供全球首款12层堆叠HBM4样品，具备36 GB记忆体容量与2 TB/s资料传输速率[1] SK海力士与英伟达的合作关系 - SK海力士已开始少量向英伟达供应HBM4，代表该技术首次被正式采用[2] - 预计SK海力士将获得HBM4订单中的大部分比例，对其营运产生重要影响[2] - 紧密合作使英伟达能按计划在2025年第四季启动客户资格验证运行，推出Rubin AI GPU架构[2] - SK海力士作为可靠供应商有助于英伟达维持约六个月的产品发布周期[2] HBM4市场竞争格局 - 美光被视为仅次于SK海力士的竞争者，但面临HBM4良率较低和生产规模受限的挑战[2] - 三星在HBM4方面取得进展，但良率仍是未知数，近期因HBM3E模组被AMD采用而品牌形象改善[3] - 三星有望被纳入英伟达HBM4供应商，达成多源采购策略[3] - 三星正重新设计其1c制程DRAM以提高良率，这将影响其HBM4产品表现[3] SK海力士股价表现 - SK海力士市值达到179.45万亿韩元（约1300亿美元），缩小与三星电子353.99万亿韩元（约2561亿美元）的差距[6] - 今年以来三星电子股价上涨12.4%，而SK海力士飙升41.8%[6] - 外国投资者推动SK海力士股价飙升，公司成为韩国交易所外资净买入最高的股票，净流入1.63万亿韩元[6] - 市场将增长归功于SK海力士在HBM领域的领先地位，公司已成为英伟达事实上的HBM独家供应商[6] 分析师观点 - 市场对SK海力士的HBM表现充满信心，尽管下半年半导体行业不确定性高[7] - 大信证券将SK海力士目标价从28万韩元上调至30万韩元，预计第二季度盈利将再次超出预期[7] 行业影响 - 英伟达Rubin GPU架构预计2025年下半年推出，将巩固其在AI芯片市场的领导地位[4] - Rubin GPU的推出将对市场竞争格局产生重大影响，推动AI运算能力进一步提升[4]