股权顶层设计 - 股权设计涉及投票权、分红权、经营决策权等复杂权利组合，需平衡创始人、合伙人、核心员工和投资人的不同需求[1] - 同股同权是股权生命线前提，同股不同权可通过投票权委托协议和一致行动人协议实现，AB股/双层股权架构需考虑海外上市[1] - 股东会控制权关键比例：67%绝对控制权（修改章程、增资扩股）、51%相对控制权（重大决策表决）、34%否决权、20%界定同业竞争、10%申请解散权、5%股东变动影响上市、3%提案权[3] - 董事会决策机制采用一人一票制，特殊约定如一票否决权除外，三分之二以上董事可通过重大决议[2][4] - 创始人需考虑融资节奏下的股权稀释问题，防止控制权丢失，通常需个性化设计[5] 核心高管股权激励 - 员工股权激励需解决"不同岗位公平性"与"持续激励性"问题[6] - 超额利润激励法：对超过目标部分进行大比例激励，适合销售岗位[6] - 虚拟股在职分红激励法：股权对岗不对人，离职后股权留下[6] - 1-3-5渐进式注册股激励法：1年入围期+3年虚拟股考核+5年注册股考核，经过3年磨合期才能进入股东层[6] - 期权股激励：包含有效期、授予日、可行权日等阶段，小企业不建议采用[6] - PSP股权激励模式：三年为一个周期，逐年递加分红比例（第一年50%、第二年75%、第三年100%），解决短期激励不足问题[7] - EPA分步让渡模式：逐步实现股权转移[7] - 股权激励是在股东收益不减少前提下让员工为自己干的制度，解决企业用人困境[7] 投资人股权设计 - 投资人持股比例：种子阶段5%-10%（估值300万-600万）、天使轮10%-20%（估值1000万-5000万）[8] - 估值区间需根据投资人具体评估确定，建议采用小步快跑融资方式避免股份过度稀释[9] - 投资人通常要求董事会一票否决权和股东会保护性条款，源于资本安全考虑和对创始团队的不信任[10] - 投资人优先权包括：优先分红权、反稀释权、领售权、随售权、优先清算权、优先认购权等，便于资金快速进出[11] 课程内容 - 《股权设计与合伙制实战50讲》课程覆盖股权全生命周期，从初创期"定人定量定价"模型到融资反稀释策略、退出机制设计[11] - 课程包含60+节课、总课时超34h，系统解析募集、投资、投后、退出全周期合规要点[13] - 典型案例分析：股东僵局、反垄断审查等高频风险场景[13] - 实战内容涵盖合伙机制、控制权、退出方案等，拆解交易文件、反稀释策略等干货[13] - 课程案例包括华为、阿里、小米、美的、爱尔眼科等知名企业的股权设计与合伙制实践[14][15] - 主讲嘉宾为股权激励与合伙人制资深专家，具有丰富上市公司和非上市公司股权激励实践经验[18]