报告概述 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》,主题为"生态跃迁"[1][2] - 2024年行业已验证去年提出的"财富与资管服务化转型"方向,今年聚焦生态协同进化[2] - 研究定位为买方视角,强调通过深度洞察搭建认知阶梯,引导行业转型[2][3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品: 探讨收益率下行趋势及净值型固收产品的客户接受度障碍[3] - 投资者行为: 分析基金与理财选择背后的驱动因素及指数化投资的竞争格局重塑[3] - 养老规划: 研究不同人群的养老金配置策略[3] - 私募行业: 新规下传统策略遇挫,需探索新出路[3] - 结构化产品: 从标准化设计转向个性化定制[3] - 利率环境: 挖掘低利率时代潜力金融产品[3] 第二部分：金融产品跨市场分析 银行理财 - 净值化转型20年回顾,超低波动产品占据主导地位[4] - 2025年策略建议"固守稳健+开拓创新"[4] 公募基金 - 市场呈现"薄利时代规模围城"特征,需强化策略协同[4] - 未来以稳定资产防御+战略导向进攻优化配置[4] ETF - 规模与份额双创新高,政策推动产品创新深化[4] - 高效透明特性奠定爆款基础,预计持续高增长[4] 信托与保险 - 信托新分类强化财富管理功能,标品需平衡规模与业绩[4] - 投连险小众市场初现,组合类保险资管产品收益结构受关注[4] 私募与结构化产品 - 私募头部效应加剧,策略表现高度依赖市场环境[5] - 结构化产品需从标准化向自主设计转型[5] 第三部分：生态跃迁路径 - 买方思维跃迁: 通过跨市场产品对比构建风险收益图谱[6] - 基金策略指数: 借鉴海外经验推动投资科学化,国内机构已展开矩阵化探索[6] - 技术赋能: 大模型将重构理财服务范式,拓展家户服务能力[6] - 行业重构: "五篇大文章"催生质变,从业者需重新定位生态坐标[6] 报告发布形式 - 仅提供实体版,无电子版本[7]