中国大模型行业格局变化 - DeepSeek横空出世改变中国大模型竞争格局 使原本被比较的Kimi和MiniMax转向差异化发展[1][3] - 六小虎（包括Kimi MiniMax等）仍具备竞争力 但行业格局远未定型 未来全球大模型公司中可能有2-3家中国企业[11][12] - Kimi近期开源编程模型Kimi-Dev并测试Agent产品 MiniMax开源推理模型MiniMax-M1并连续更新五天[1][3] 头部大模型公司最新动态 - Kimi团队保持技术前沿探索 从比拼用户规模转向强化技术认知 更适合以技术大牛为核心的创业团队[6] - MiniMax押注视频生成和语音合成技术 其海螺视频产品已商业化落地 语音合成达到以假乱真水平[7][8] - DeepSeek在搜索类应用市占率遥遥领先 其V3模型和R1推理能力表现惊艳 迅速占领用户心智[7][11] Agent领域发展趋势 - Agent的"蒸汽机时刻"已到来 因模型推理/编程/工具使用能力突破 垂类Agent在汽车等领域快速落地[14][18] - 三类Agent受关注：提升产能100倍的Agent/降低成本100倍的Agent/创造全新场景的Agent[23][24] - 垂直Agent可积累独有知识库形成护城河 最终可能反攻通用Agent 应用公司需聚焦细分场景快速迭代[20][25] 具身智能投资现状 - 具身智能处于早期阶段 技术路线未明确 存在明显泡沫 但类似互联网泡沫具有正向溢出效应[27][28] - 当前具身智能硬件成本高达8-10万美元 无故障时间不足 尚未找到预训练的scaling law[32] - 参考自动驾驶发展历程 具身智能将经历平台期 具备资金和技术储备的公司才能坚持到商业化拐点[29][30] AI时代投资范式变化 - AI投资窗口期缩短至3-4年 2026年底前有潜力成为AI巨头的公司将基本浮现[37] - 技术迭代速度加快 一年相当于其他行业3-5年 需更关注底层模型能力演进带来的场景重构[7][37] - 创业者需具备持续学习能力 保持非共识判断 如MiniMax坚持线性注意力机制的技术路线[12][42] AI技术带来的深远影响 - AI开始具备"欺骗"能力 反映人性特征 成为人类自我认知的终极工具[48] - 未来每人将拥有多个AI"打工人" 人类可能不再是地球上唯一的智能物种[45][46] - AI在编程/数学等领域达到顶尖人类水平 行业将迎来更多"李世石时刻"[44]