新消费行业投资热潮 - 今年以来新消费领域（潮玩IP、国潮黄金、宠物经济、新茶饮）投资热度显著提升，二季度多家企业股价涨幅超30%，吸引上百家机构投资者密集调研[1] - 机构投资者类型包括公募基金、保险资管、外资等[1] 重点公司调研情况 珠宝首饰行业 - 潮宏基：二季度被178家机构调研3次（含39家公募/7家保险/9家外资），股价涨幅74.71%（Q2）/183.42%（近1年），旗下拥有CHJ/VENTI/FION品牌，2024年加盟门店逆势增长，2025年启动柬埔寨海外扩张[3] - 周大生：吸引216家机构调研14次（含45家公募/11家外资/15家保险），5月新增7家自营门店聚焦素金和镶嵌品类[3] - 曼卡龙：二季度接受113家机构16次调研，股价涨79.78%，强调线上运营能力是核心优势，注重加盟商对年轻消费需求的把握能力[4] 宠物经济领域 - 中宠股份：二季度举行2次调研吸引221家机构[4] - 天元宠物：接受45家机构6次调研，股价涨38.82%，主营宠物窝垫/猫爬架/玩具等[4] 潮玩IP相关 - 创源股份：二季度74家机构调研8次，计划构建多元化IP矩阵（国风/国漫/国际IP）[4] - 元隆雅图：作为泡泡玛特概念股受机构关注[4] 投资逻辑与策略变化 - 新消费企业稀缺性强（部分赛道仅1-2家上市公司），迫使基金经理转向个股深度挖掘策略[5] - 与传统消费相比，新消费研究框架差异体现在：行业空间维度处于"从0到1"阶段，竞争维度更强调产品力而非渠道力，需重点关注消费者主动抓取行为和IP营销能力[5] 未来投资主线 - 国信证券建议七大投资方向：数字经济/悦己消费（个人护理/自我提升）/情绪价值消费（谷子经济/宠物经济）/大健康经济/便利经济（即时零售/预制菜）/平替经济（零食折扣）/价值观消费（国潮/绿色可持续）[6]