地缘政治风险对市场影响 - 美国空袭伊朗后美元走强 美元对欧元及多数主要货币在亚洲早盘交易中小幅上涨 原油期货价格跳涨而美国股指期货因避险需求下跌[1] - 比特币自5月以来首次跌破10万美元大关 以太坊大幅下挫 加密货币市场呈现普跌态势[2] - 标普500指数比2月历史高点低约3% 彭博美元指数自6月13日以来涨幅不足1% 市场预期冲突将局限在局部范围[4] 原油市场反应 - 布伦特原油期货飙升11%至每桶77美元 交易员预计油价涨势将在周一延续[6] - 摩根士丹利分析师认为若冲突迅速解决油价可能回落至60美元区间 但持续紧张可能使油价维持在当前区间[6] - 若霍尔木兹海峡被封锁导致全球石油供应受创 油价将从当前水平大幅上涨[6] 美元走势分析 - 美元作为传统避险货币自冲突开始以来上涨约0.9% 涨幅相对有限[6] - 当前市场最大交易是做空美元 但地缘风险可能扭转美元命运使其重获避险买盘青睐[6][9] - 若美元维持涨势打破4月初以来的看跌共识 将使其他美国资产更具吸引力[7] 股市与债券市场 - MSCI全球指数自6月13日以来回调1.5% 基金经理已减持股票持仓 股票不再超买[5] - 美国国债市场反应复杂 10年期国债收益率上升不到两个基点收于4.38%[7] - 历史表明该地区危机引发的油价冲击对股市影响往往短暂 反而创造中期买点[10] 机构观点汇总 - 巴克莱认为若冲突促成中东局势稳定 中长期反而利好风险资产[10] - 瑞银指出油价上涨确定性最高 需权衡其对通胀的传导效应 欧洲受损程度将甚于美国[13] - 瑞穗证券预计资金将涌向日债、日元、瑞郎和黄金等传统避风港 美债收益率将应声下跌[16]