科创板ETF纳入基金投顾配置范围 - 证监会明确将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，旨在促进中长期资金向新质生产力领域集聚[1][4] - 此举打破基金投顾仅限投资场外基金的壁垒，提升服务专业性和组合灵活性[2][6][7] - 行业试点机构已增至60家，覆盖银行、券商、基金及第三方渠道，规则体系逐步健全[2] 政策调整的行业意义 - 基金投顾可直接配置ETF，降低跟踪误差和交易成本，提升投资效率[6] - 科创板ETF有助于引导资金投向国家战略科技领域，形成"投顾+ETF"主流服务形态[6][7] - 参考美国市场，ETF在投顾组合中占比达51%，国内目前处于探索阶段[7][8] 机构策略与落地进展 - 招商基金已开发智能工具应用于ETF投资，将科创板ETF作为高波权益赛道配置重点[8] - 易方达设置指数研究员跟踪科创50/100等指数产品，未来配置将更细分[9] - 博时基金将科创类资产定位为"卫星层"，模型涵盖流动性及波动率特征[10] 业务发展动态 - 2024年基金投顾业务进入规模化阶段，易方达获批首家专业子公司[11] - 行业期待未来纳入沪深300ETF、跨境ETF等更多品类[13][15] - 中欧财富预测投顾范围可能进一步拓展，推动"工具化+专业化"转型[13][14] 面临的挑战与改进方向 - 系统需支持T+0回转交易，解决场内场外账户管理差异[17][18] - 细分行业ETF流动性不足可能影响大规模调仓效率[17] - 投资者教育需强化ETF配置价值认知，破解同质化产品筛选难题[17][18]