报告发布背景 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"[1] - 2024年报告首次提出"财富与资管行业迈向服务化"转型方向，该理念在业内引发广泛共鸣[2] - 2025年报告强调行业转型需协同共进，提出"生态跃迁"概念，即财富生态的重构与升级[2] 核心观点 - 研究服务价值在于洞察趋势并搭建认知跃迁阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号[2] - 未来将继续以买方视角为锚点，推动研究成果渗透到服务各环节，实现生态系统协同进化[3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 探讨存款替代产品收益率趋势、净值型固收产品接受度障碍及胖东来对财富管理的启示[3] - 分析基金与理财投资者的选择逻辑、指数化投资对竞争格局的影响及不同人群养老金规划[3] - 研究私募策略在新规下的转型路径、结构化产品定制化趋势及低利率时代新产品机会[3][4] 第二部分：各类金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 总结银行理财20年发展历程，提出"净值归原"概念及"固稳开新"的2025年选择策略[4] - 理财地图显示超低波产品占据市场主导地位[4] 公募基金 - 全景透视市场图谱，指出行业面临薄利时代规模围城困境[4] - 产品策略呈现协同进化特征，未来需以稳定资产为盾、战略导向为矛优化配置[4] ETF - 2024年ETF规模与份额双双创新高，特性表现为高效、透明、低廉[4] - 政策支持下产品创新呈现深度与广度双向发展态势[4] 信托市场 - 新三分类标准重塑产品图谱，标品信托需辩证看待规模与业绩关系[4] - 信托业在财富管理服务中展现守正与灵活并重的特点[4] 私募基金 - 主流策略收益风险同源，2024年市场环境决定策略表现差异[5] - 行业呈现存量竞争、策略更迭、头部效应加剧的新生态[5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 通过跨市场产品比较建立买方思维视角，绘制风险收益图谱[6] - 基金策略指数推动投资科学化，国内机构正积极构建策略指数矩阵[6] - 大模型技术重构理财服务范式，探讨其对理财师角色的影响及家户服务能力拓展[6] - 提出五篇大文章催生行业质变，指引生态重构方向并定义从业者进化路径[6]