地缘政治风险缓和 - 美国总统特朗普宣布以色列和伊朗达成"全面彻底停火"协议 为期12天的冲突即将结束 [1] - 消息引发全球金融市场剧烈波动 避险需求消退导致美元抛售 油价大幅下跌 [1] - 截至北京时间24日16:30 美元指数报98.13 美元/人民币报7.1778 WTI油价报66.31美元/桶 [1] 油价走势分析 - 地缘风险曾导致WTI油价单日飙升超10% 6月22日最高触及77美元/桶 [4] - 高盛预测布伦特油价年底将回落至60美元/桶 因全球石油供应增速是需求增速的4倍 [4][5] - 伊朗封锁霍尔木兹海峡的假设情景被证伪 因封锁不符合其经济利益且会遭国际反制 [5] - OPEC核心产油国和非OPEC国家将贡献显著产量增幅 供应过剩压制油价 [5] 美元汇率动态 - 冲突期间美元指数一度冲击100 停火后回落至97区间 [7] - 德国商业银行指出美联储维持4.25%-4.5%高利率支撑美元 但强势或难持续 [7][8] - 鲍威尔听证会表态成关键 若坚持鹰派立场可能短暂提振美元 [9] - 资管机构预测特朗普政策不确定性或使美元再跌10% 但过程将波折 [9] 人民币及中国资产表现 - 美元/人民币重回7.18以下 上证综指涨超1%收复3400点 [11] - 高盛调整人民币汇率预测 12个月目标价6.9 主因出口强劲和汇率低估 [11] - 对冲基金连续4周净抛售中国股票创纪录 但地缘风险缓和改善风险情绪 [11] - 摩根士丹利看好A股三大主线：科技成长/AI 中国高端制造 新消费出海 [12]