核心观点 - 多数工厂认为当前山东纯苯供应偏紧，7月份需求或有所好转 [1] - 山东地区近期有HDA装置短停检修，几套重整装置也有检修计划，整体供应缩减 [1] - 山东地区伊朗油使用比例偏高，以伊冲突若扩大可能导致地炼原料紧张，影响纯苯产出 [1] - 苯乙烯装置重启较多，己内酰胺去库明显，纯苯需求可能上升 [1] - 工厂原料库存和成品库存均不高，下游企业维持刚需采购 [1] - 山东纯苯仓储罐容约7-10万吨，相当于7-10天生产量，隐性库存难统计 [1] - 低库存容量和副产品属性导致山东纯苯价格波动大 [1] 供应情况 - 山东地区有374万吨纯苯产能，占全国14% [5] - HDA装置短停检修，重整装置有检修计划 [1] - 企业B计划7月检修，PX检修1个月，PTA检修30-40天 [11] - 企业C月底有停车检修纯苯装置计划 [12] 需求情况 - 苯乙烯近期装置重启较多，己内酰胺去库明显 [1] - 企业A看好7月山东纯苯下游需求 [7] - 企业B认为己内酰胺恢复可能带动山东需求恢复 [11] - 企业D认为山东己内酰胺去库较快可能影响纯苯 [15] 库存情况 - 山东纯苯仓储罐容约7-10万吨 [1] - 企业A纯苯库存不高 [7] - 企业B库存水平一般，压力不大 [11] - 企业C罐容偏小，无扩容计划 [12] - 企业D罐容较高，申请成为交割库 [15] 贸易与定价 - 山东纯苯现货交易为主，商品属性强于金融属性 [2] - 贸易量大且对纯度要求不高的企业有较强定价权 [2] - 企业D认为定价权主要在C企业 [15] - 企业F反映山东纯苯以区域定价为主，工厂商量价格 [19] 企业调研摘要 - 企业A：纯苯库存不高，看好7月需求 [7] - 企业B：7月可能检修，库存压力不大 [11] - 企业C：月底计划检修，罐容偏小 [12] - 企业D：罐容较高，申请交割库 [15] - 企业F：海外有合约采购，苯胺需求较差 [19] - 企业G：罐容较大，全链条覆盖 [19] 苯乙烯市场 - 企业C苯乙烯满负荷运行，以拍卖竞价销售 [13][14] - 企业D苯乙烯装置可能开，看石脑油政策 [16] - 企业E苯乙烯库存低，即产即销 [17] - 企业F苯乙烯按合约销售，EPS有利润 [18] 其他产品 - 企业A己二酸亏损多年，加工费约1600元/吨 [8] - 企业A己内酰胺装置今年停车较多，库存压力小于PA6 [9] - 企业F终端消费差，出口不好 [19]