AI行业前景 - AI股将成为本轮上涨周期的核心驱动力 头部AI科技股有望在12个月内保持上涨势头 [1] - 亚洲科技股今年可能再上涨15%至20% 主要受益于数据中心资本支出增长和对2026年增长的信心 [2][3] - AI算力需求远超供给能力 供不应求局面可能持续到2026年中期 [7] - AI相关科技股估值已接近10年平均水平 盈利预期上调追上了2024年上半年的高估值 [9] 半导体行业 - 彭博半导体指数今年以来已上涨超过12% 表现优于亚洲整体股市基准 [3] - 半导体周期已进入同比增长的第19个月 距离历史平均30个月的周期长度仍有空间 [10] - 亚洲半导体股仍有20-25%的EPS上调潜力 预计全球半导体收入2026年将增长11% [12] 重点推荐标的 - 台积电 SK海力士 爱德万测试 台达电等核心AI概念股为首选标的 基本面稳固且具有可持续市场份额 [10] - 大型科技供应商对AI存储芯片的强劲需求可能推动这些股票进一步上涨 [10] 非AI领域 - 对传统科技股持谨慎立场 个人电脑 智能手机和消费电子设备制造商可能面临盈利下调压力 [14] - 看好折叠屏iPhone和智能眼镜等新兴主题 折叠屏iPhone可能在2026年下半年推出 [5][14]