市场表现 - 上证指数重回3400点以上，年内高分红推动上证收益指数创下新高[1] - 成长板块表现强势，恒生指数与30年国债日内走势高度拟合[2][3] - Reits单日大跌0.9%，振幅为3月以来最大，年内累计涨幅超16%[5] 上涨驱动因素 - 中东局势缓和推动全球风险资产上涨，A股、H股、韩国股市涨幅显著[7] - 美联储降息预期升温，市场押注7月降息，港股生物科技板块领涨[8] - 特斯拉Robotaxi试运营视频及阅兵计划展示无人设备刺激机器人板块[9] - 《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》发布前资金提前布局[10] 港股市场动态 - 恒生指数和国企指数年内收益跑赢恒生科技指数，体现低利率周期阿尔法[14] - 港股非银ETF大涨3.5%，本周累计涨幅达6%，受益于保险龙头集中化及IPO加速[16][17] - 雅戈尔减持中信股份等港股金融股，10年持仓解套，累计分红收益超50%[18][21][22] 债券市场观察 - 券商自营持续卖出国债，上周净买入700亿后转向趋势性抛售[24] 产业与政策 - 特斯拉无人驾驶技术及阅兵智能设备展示推动机器人板块[9] - 金融政策文件提前释放消费提振信号，引发市场反应[10]