全球证券市场格局 - 全球证券市场只有两个龙头，美股和A股，这两个市场相对独立，其他市场如英法德股跟随美股走势，日韩港股则综合美中两市走势 [1] - 伊以战争对中美两国的经济、资金回报率、资金安全性没有影响，俄乌战争同理 [1] 战争对资本市场的影响 - 战争对A股影响有限，当前市场处于牛市阶段 [3] - 指数未明显下跌是因为银行股在支撑市场，量化资金对市场波动影响较大 [17] 石油市场与地缘政治 - 中国主要通过马来西亚进口伊朗石油，伊朗油与马来西亚油混合后进入中国市场 [4] - 中国进口石油来源多元化，并未押宝单一国家，俄罗斯和伊朗石油在战争期间对中国采购比例可能提高 [5][6] - 战争会压低俄罗斯和伊朗油价，但提高其他地区油价，中国作为主要买家对俄罗斯和伊朗依赖度更高 [6][8][9] - 中国几乎成为俄罗斯和伊朗唯一石油买家，两国对中国依赖度加深 [8][9] 战争动态与市场预期 - 以色列袭击伊朗前情报已泄露，伊朗提前转移浓缩铀和人员，美国也提前获知伊朗报复行动，三方博弈未造成实质性损失 [2][13] - 伊朗被去核可能对全球和中东稳定有利，中东多国股市在袭击后上涨 [13] - 当前环境下战争难以扩大，伊朗能力有限，中东其他国家自身难保，以色列占据上风但受限于国土和人口规模，美国不愿大规模投入 [15][16] - 欧洲、中国和俄罗斯均倾向于劝架，市场走势已提前反映战争预期 [16] 市场分析与投资策略 - 地缘政治事件对A股影响有限，市场更关注内部因素 [1][3] - 量化资金加剧市场波动，投资者宜采取卧倒策略，避免频繁操作 [17] - 长期投资策略优于短期事件驱动交易，实盘轮动策略可长期战胜指数 [12]