存储市场概况 - 2025年第一季度存储市场进入淡季回调阶段 DRAM中Server DDR5价格下跌5%-8% 手机端LPDDR4/LPDDR5下跌约10% PC端DRAM下跌10% NAND市场企业级SSD跌幅达20% 手机端eMMC/UFS下跌15%-20% PC端SSD下跌近20% [1] DRAM细分领域 服务器端DRAM - 2025年Q2中国市场DeepSeek发布及北美企业提前拉货导致跌幅收窄 实际跌幅仅2%-3% [2] 手机端DRAM - LPDDR4X因原厂退出供应紧张 价格反弹5%-10% LPDDR5X因小米等客户备货需求上涨3%-5% [2] PC端DRAM - 关税风险刺激备货积极性 价格上涨5% [3] DDR4市场动态 - 2024年上半年DDR4价格反弹后持续下跌 每季度跌幅10%+ 2025年Q1末美光/三星宣布EOL触发抢购 现货价格翻倍 4-6月价格暴涨 当前DDR4现货价130 DDR5现货价140 [3][4] - 北美互联网公司因存储服务器成本优势(比DDR5低30%)及国内信创服务器(鲲鹏DDR5产能紧张)推动DDR4需求 原厂供货提前至2025年底结束加剧恐慌性采购 [5] NAND市场 - 2025年Q1 Sandisk减产涨价后 Q2渠道市场价格微涨 但手机端NAND仍跌3%-5% PC端因备货涨5%-10% 企业级SSD跌幅收窄 [6] - 2025年Q3预期：PC端涨5% Mobile端止跌或微涨≤5% 企业级SSD涨5% Q4价格趋于平稳 [6] 关税与需求结构 - PC端因中国产能集中及关税豁免期临近刺激提前采购 手机端苹果受政策影响较小 服务器端或通过美加墨自贸协定豁免 [7] - 阿里/腾讯受AI业务推动存储服务器需求增长 整体服务器数量同比增60%-70% 但DDR4涨价主因供给端减产预期而非需求爆发 [9] 存储服务器特性 - 互联网公司存储服务器中SSD/HDD比例1:4 主要用于存留AI应用产生的监管数据而非直接参与训练 数据量因AI应用从人工生成转向机器生成而提升 [8][9]