中国资产表现 - 美股三大指数均收涨超1%，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%，三倍做多富时中国ETF大涨超8%，两倍做多中国互联网股票ETF涨超6% [1] - 热门中概股中，小马智行大涨超16%，新东方大涨超13%，满帮、拼多多涨超5%，阿里巴巴、京东、哔哩哔哩、小鹏汽车涨超3% [1] - A股、港股市场集体大涨，沪指涨超1%站上3400点，创业板指、恒生指数、恒生科技指数均大涨超2% [1] 外资机构观点 - 高盛维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间 [2] - 高盛调高银行和地产板块评级，继续超配消费板块包括医疗器械、消费服务、传媒和电商零售等细分领域 [2] - 全球配置型资金对美国股票持仓达历史高位，而中国仍处于底部位置，中长期资金回流中国股票具备潜力 [2] - 对冲基金仓位从近五年中位数水平回落至12%分位数，投资者关注7-8月关税政策及下半年政策动向 [2] A股与港股轮动 - A股和港股未来三个月表现可能相对均衡，港股市场回暖，"A+H"两地上市公司折价水平明显收窄 [3] 宏观经济展望 - 中国经济增长短期有韧性，出口超预期支撑GDP增长，但需更多政策支持转向内需驱动 [4] - 下半年政策对冲或将明显加码，但短期内大规模刺激政策可能性较低 [4] 亚洲科技股前景 - 亚洲科技股今年有望上涨15%-20%，主要受益于人工智能领域强劲势头 [5] - 人工智能将继续引领上涨周期，数据中心资本支出增长及对2026年增长的信心增强 [6] - 彭博亚洲半导体指数今年上涨逾12%，表现优于整体亚洲股指 [6] - 中国在许多技术领域处于领先地位，全球投资者越来越关注中国的创新和主导地位 [6][7] 新兴市场资金流向 - 5月和6月新兴市场股票和债券基金净流入资金110亿美元，扭转4月份大幅撤资 [7] - 摩根大通GBI新兴市场本币债券指数和MSCI大型新兴市场股票指数均上涨10%左右，MSCI国际全球指数上涨4.8%，富时世界国债指数上涨6.6% [7]