报告概览 - 华宝证券连续第十四年发布《2025中国金融产品年度报告》，主题为"生态跃迁"[1][2] - 2024年行业已迈出"财富与资管服务化转型"的坚实步伐，今年报告聚焦行业协同共进的生态重构[2] - 研究服务价值在于搭建认知跃迁阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号[2] - 未来将继续以买方视角为锚点，推动研究成果渗透到服务触点[3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品收益率趋势分析[3] - 净值型固收产品客户接受度挑战[3] - 胖东来案例对财富管理机构的启示[3] - 基金与理财产品的投资者选择行为分析[3] - 指数化投资对金融产品竞争格局的影响[3] - 不同人群养老金规划方案[3] - 私募行业新规下的策略转型路径[3] - 结构化产品从标准化到定制化的转变[3] - 低利率时代新兴金融产品机会[3] - 长期价值与短期收益的决策平衡[4] 第二部分：金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 银行理财净值化转型20年回顾[4] - 超低波动策略产品市场表现[4] - 2025年"稳守"与"创新"并重的配置策略[4] 公募基金 - 市场全景图谱与薄利时代规模竞争分析[4] - 策略输出驱动的协同进化模式[4] - 以稳定资产为防御、战略资产为进攻的配置方向[4] ETF - 市场规模与份额双创新高[4] - 高效透明特性奠定爆款基础[4] - 政策驱动下的产品创新双向拓展[4] 信托市场 - 新三分类标准下的产品图谱[4] - 标品信托规模与业绩的辩证关系[4] - 灵活财富管理服务的独特优势[4] 私募基金 - 主流策略的收益风险同源特征[5] - 市场环境主导的策略表现分化[5] - 头部效应加剧的存量竞争格局[5] - 资产锚定下的财富服务新机遇[5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 跨市场产品同质化带来的认知负荷问题[6] - 基于波动率的全市场风险收益图谱构建[6] - 基金策略指数推动投资科学化（规则化/透明化/可投资化）[6] - 大模型技术重构理财服务范式（DeepSeek应用案例）[6] - "五篇大文章"催生的行业质变与生态重构方向[6]