全球大类资产表现与宏观交易主线 - 全球大类资产普涨，权益为代表的风险资产显著修复，中东地缘冲突缓和提振市场情绪[12][13] - 伊朗和以色列宣布正式停火后，黄金等避险资产回落，原油因局势缓和大幅回吐涨幅[13] - 权益资产反弹与地缘风险缓和的关联性凸显，反映市场对风险事件的敏感性[4] 大类资产配置——全球杠铃策略 - 新投资范式下"全球杠铃策略"为反脆弱时代的最佳应对，需关注逆全球化、债务周期错位和AI产业趋势三大底层逻辑[17][18] - 资产配置修正模型显示：中国可转债和A股红利权重上调，纳斯达克、印度SENSEX30和恒生科技权重下调[18][19] - 修正因子排序显示纳斯达克波动率放大系数最高(6.11%)，中国国债最低(0.13%)，反映不同资产对美国衰退风险的定价差异[19] 焦点数据：全球重要财经指标动态 - SOFR-OIS利差走阔反映美元流动性收紧，美国金融状况指数抬升显示金融环境缓和[6][21][22] - 花旗美国经济意外指数持续为负，表明经济数据低于预期，9月美联储降息概率上升[6][23][24][25] - 美国经济政策不确定性指数与消费者信心指数呈反向关系，可能加剧美股波动[29][30] 全球经济数据前瞻 - 关键指标包括中国6月官方制造业PMI(前值49.5)、美国6月ISM制造业PMI(前值48.5)及欧元区CPI初值[20] - 美国就业数据(ADP和非农)与薪资变化将影响市场对美联储政策的预期[20] - 中国金融数据(M2、社融)公布将提供国内流动性状况的重要信号[20]