新消费行业表现 - 2025年老铺黄金凭借宫廷古法制金工艺和高颜值设计引发全民抢购热潮 [1] - 蜜雪冰城3月3日港股上市创下融资认购倍数和金额历史记录 成为新一代冻资王 [1] - 潮流玩具领域Labubu以108万元天价成交 泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等头部标的轮番上涨 [1] - 6月16日-20日新消费板块调整：泡泡玛特周跌12.11% 老铺黄金跌13.34% 蜜雪集团跌6.46% [2] 创新药行业表现 - 国产创新药获国际认可 中证创新药产业指数年内涨10.97% 中证香港创新药指数涨50.9% [1] - 6月16日-20日创新药板块回调：中证创新药产业指数跌5.42% 中证香港创新药指数跌8.53% [2] 基金经理对新消费的观点 - 南方香港优选基金熊潇雅2023年Q1布局泡泡玛特 看好其海外盈利模式拓展空间 海外门店快速盈利验证判断 [5][6] - 易方达消费精选萧楠2021年Q3重仓泡泡玛特(4.48%) 2022年底减持至0.75% 2024年持仓占比回升至4.09% [7] - 大成优选戴军认为泡泡玛特等属于泡沫定价 将短期潮流风口等非持续变量过度资本化 [8] 基金经理对创新药的观点 - 国富深化价值刘晓2024年底布局科伦博泰生物-B 认为创新药爆发源于工程师红利但需警惕单一大品种估值透支 [10] - 景顺长城品质投资詹成持有特保生物 看好国内药企研发效率高于海外 引进临床产品至海外开发的模式 [11] 投资策略分析 - 基金经理选股差异取决于投资风格 成长股猎手与稳健策略并存 [13] - 个人投资者需构建自身框架 避免盲目跟风高波动板块 在认知边界内理性布局 [14]