市场动态 - 港股低开明显，恒生等三大指数低开约1%，拖累A股下行 [8] - 港币触发弱方兑换保护，香港金融局买入94亿港币回笼流动性，HIBOR从0.1%升至0.4-0.5%，杠杆资金受威慑 [10] - 国君国际因稳定币牌照炒作暴涨200%后跳水，南下资金单日净买入17亿，成交额达330亿 [12][15] 行业事件 - 港股创新药板块受挫：信达生物折价4.9%配售募资42亿导致股价跌近5%，荣昌生物因股权置换交易方案股价一度大跌25% [17] - 券商板块炒作特征显著，A股券商融资盘单日买入超150亿，稳定币牌照将发放至40家券商后板块回调 [14][15][16] 投资主线 - 低利率环境下高股息垄断板块及行业出清后的产业龙头为两大核心主线 [25] - 港股因更高股息率和稀缺龙头标的具备配置价值 [26] - 银行ETF规模三年仅增至100亿，显示低估值主线资金流入缓慢但确定性高 [33] 市场情绪 - 牛市思维应聚焦结构性机会而非全面牛市，经济疲软与股市结构性机会可并存 [21][29] - 投资者需避免FOMO情绪，银行等低估值板块资金流入仍有限 [34]